تداول الذهب (XAU/USD) على انخفاض طفيف في بداية تعاملات أوروبا يوم الجمعة، لكنه بقي فوق 4,500 دولار. واستقر الدولار الأميركي قرب أعلى مستوى في ستة أسابيع، مدعوماً بموقف متشدد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) وإشارات متباينة حول احتمال التوصل إلى اتفاق أميركي-إيراني.
استبعدت الأسواق بالكامل أي خفض للفائدة من الفيدرالي خلال ما تبقى من عام 2026، وتسعّر حالياً ما لا يقل عن زيادة واحدة في الفائدة قبل نهاية هذا العام. وأظهرت محاضر اجتماع الفيدرالي بتاريخ 28–29 أبريل استعداد المسؤولين للإبقاء على الفائدة مرتفعة أو رفعها إذا ظل التضخم أعلى من هدف 2%.
سياسة الفيدرالي واتجاه الذهب
تُظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME (بورصة شيكاغو التجارية) احتمالاً يتجاوز 60% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (أي 0.25%) في ديسمبر. وقد دعمت عوائد سندات الخزانة (الفائدة على السندات الحكومية الأميركية) الدولار وضغطت على الذهب الذي لا يدر عائداً (أي لا يمنح فائدة أو كوبوناً لحامله).
وقال مصدر إيراني إنه لم يتم التوصل إلى اتفاق، رغم تضييق الفجوات، مع استمرار الخلاف حول تخصيب اليورانيوم والسيطرة على مضيق هرمز. وذكر ماركو روبيو ودونالد ترامب أن الولايات المتحدة ترفض فرض رسوم عبور في المضيق، وأضاف ترامب أن الجيش الأميركي سيستعيد اليورانيوم الإيراني عالي التخصيب.
من الناحية الفنية، ظل الذهب ضمن قناة هابطة (نطاق سعري يميل للانخفاض) وتحت المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة (EMA، وهو متوسط يعطي وزناً أكبر للأسعار الحديثة) على الرسم البياني لأربع ساعات، مع مقاومة قرب 4,657.44 دولار. وتحول مؤشر MACD (مؤشر زخم يقيس قوة واتجاه الحركة) إلى إيجابي، فيما استقر مؤشر القوة النسبية RSI (مقياس لزخم الشراء والبيع) قرب 45. وتمت الإشارة إلى مستويات دعم عند 4,480 دولار و4,362.54 دولار.
تمركز المشتقات والمستويات الرئيسية
بالنسبة لمتداولي المشتقات (أدوات مالية مثل العقود الآجلة والخيارات ترتبط قيمة سعرها بأصل مثل الذهب)، يشير ذلك إلى بناء مراكز هبوطية، خصوصاً إذا كسر الذهب مستوى الدعم 4,480 دولار. وقد يكون كسر هذا المستوى محفزاً لشراء خيارات البيع (Put Options، وهي عقود تمنح الحق في البيع بسعر محدد) أو فتح عقود آجلة قصيرة (بيع على المكشوف عبر العقود الآجلة للاستفادة من الهبوط). وسيكون الهدف الرئيسي التالي عند الحد السفلي للقناة الهابطة قرب 4,362 دولاراً.
في المقابل، ينبغي الحذر من أي ارتفاعات، إذ يُرجح أن تكون محدودة. وتشكل منطقة المقاومة القوية قرب 4,657 دولاراً فرصة لبيع استراتيجيات فروق خيارات الشراء (Call Spreads، بيع وشراء خيارات شراء بسعرين مختلفين لتحديد المخاطر والاستفادة من صعود محدود). وإلى أن يستعيد الذهب هذا المستوى بشكل واضح، ينبغي اعتبار أي ارتداد فرصة بيع لا إشارة انعكاس اتجاه.
