تُظهر بيانات هيئة تداول السلع الآجلة الأميركية (CFTC) في أستراليا أن صافي مراكز الدولار الأسترالي لدى المتعاملين غير التجاريين (المضاربين مثل صناديق التحوط) ارتفع إلى 85 ألف عقد. وكانت القراءة السابقة 78.7 ألف عقد.
نلاحظ زيادة الصناديق المضارِبة لرهاناتها الصعودية على الدولار الأسترالي، مع ارتفاع صافي المراكز الشرائية إلى 85,000 عقد. و«صافي المراكز الشرائية» يعني أن عدد عقود الشراء يفوق عقود البيع، ما يشير إلى قناعة متزايدة بأن الدولار الأسترالي قد يرتفع في المدى القريب. وغالباً ما يسبق هذا الاتجاه تحسّن الحركة الصعودية، لذا يجدر بالمتداولين متابعته.
ويرتبط هذا التفاؤل على الأرجح بقوة أسواق السلع الأولية مؤخراً، وهي عامل رئيسي لدعم اقتصاد أستراليا. فعلى سبيل المثال، استقرت أسعار خام الحديد فوق 120 دولاراً للطن بدعم من طلب صناعي مستقر من الصين. ويُعد ذلك دعماً أساسياً للعملة.
ويُعد اختلاف مسار السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي الأميركي عاملاً مهماً أيضاً. إذ يثبت بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الأساسي عند 4.5% لمواجهة التضخم، بينما تتزايد التوقعات بخفض الفيدرالي للفائدة في الربع الثالث مع ارتفاع طلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة. وهذا «فارق أسعار الفائدة» يعني أن العائد على الاحتفاظ بالدولار الأسترالي قد يكون أعلى مقارنة بالدولار الأميركي، ما يزيد جاذبيته للمستثمرين.
وفي ظل هذه الخلفية، يمكن التفكير في التمركز لاحتمال استمرار قوة الدولار الأسترالي أمام الدولار الأميركي. ومن الخيارات المتاحة شراء «خيارات شراء (Call Options)» على زوج AUD/USD، أي عقود تمنح الحق (وليس الالتزام) بشراء الزوج بسعر محدد خلال فترة زمنية، أو تنفيذ «فارق صعودي لخيارات الشراء (Bull Call Spread)» عبر شراء خيار شراء وبيع خيار شراء آخر بسعر أعلى لتقليل التكلفة وتحديد الربح المحتمل. وتساعد هذه الأدوات على الاستفادة من أي ارتفاع محتمل مع تحديد الخسارة مسبقاً ضمن تكلفة الخيارات.
