تعافى زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) من خسائره المبكرة وتداول على ارتفاع طفيف قرب 1.1730 خلال جلسة آسيا يوم الاثنين. وجاءت الحركة مع تراجع الدولار الأميركي، إذ انخفض مؤشر الدولار الأميركي (DXY) بنسبة 0.06% إلى نحو 98.45.
(مؤشر الدولار DXY: مقياس يوضح أداء الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية).
افتتح مؤشر DXY قرب 99.35 بعد أن ألغت الولايات المتحدة زيارة إلى إسلام آباد لاستكمال محادثات سلام تتعلق بإيران. وجاء الإلغاء بالتزامن مع زيارة وزير الخارجية الإيراني سيد عباس عراقجي إلى باكستان لاستئناف النقاشات.
تطورات جيوسياسية وتأثيرها في السوق
قدّمت إيران مقترحاً للولايات المتحدة لإعادة فتح مضيق هرمز وإنهاء الحرب، بحسب موقع Axios نقلاً عن بلومبرغ. وتضمن المقترح تأجيل المحادثات النووية إلى ما بعد رفع أي حصار أميركي على مضيق هرمز، في ظل صراع مستمر منذ قرابة شهرين.
(مضيق هرمز: ممر بحري بالغ الأهمية لشحنات النفط والغاز. الحصار: تقييد الملاحة أو التجارة عبر إجراءات عسكرية/قانونية).
من المتوقع ارتفاع تذبذب الأسعار هذا الأسبوع مع إعلان مجلس الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية يومي الأربعاء والخميس. ولا يزال EUR/USD أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 1.1696، فيما يسجل مؤشر القوة النسبية RSI مستوى 54.9.
(المتوسط المتحرك الأسي EMA: متوسط سعري يعطي وزناً أكبر للأسعار الحديثة لقياس الاتجاه. مؤشر القوة النسبية RSI: أداة تقيس زخم الحركة لتقدير قوة الشراء والبيع).
تقع مستويات المقاومة عند 1.1749 ثم 1.1828 و1.1941 وقرب 1.2085. وتشمل مستويات الدعم 1.1696 و1.1670 و1.1572 وحول 1.1413.
(المقاومة/الدعم: مستويات سعرية قد يزداد عندها ضغط البيع/الشراء).
البنوك المركزية وتباين السياسات
تُعد اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع محور اهتمام السوق. إلا أن البيانات الاقتصادية باتت مختلفة؛ إذ أظهرت تقارير هذا الشهر ثبات تضخم الولايات المتحدة عند 2.8%، بينما تباطأ تضخم منطقة اليورو إلى 2.1%. ويشير هذا التباين إلى أن الفيدرالي قد يكون أكثر ميلاً للإبقاء على سياسة نقدية مشددة مقارنة بالمركزي الأوروبي.
(تباين السياسات: اختلاف اتجاه القرارات بين بنكين مركزيين. سياسة مشددة: أسعار فائدة مرتفعة أو تقليص السيولة لكبح التضخم).
في ضوء ذلك، قد يتجه بعض المتعاملين إلى شراء «خيارات بيع» على EUR/USD بسعر تنفيذ قرب 1.0800 للاستفادة من احتمال الهبوط.
(خيار البيع Put: عقد يمنح الحق في بيع الزوج بسعر محدد. سعر التنفيذ: السعر المتفق عليه داخل عقد الخيار).
ويوفر ذلك تعرضاً للهبوط إذا أشار الفيدرالي إلى تشدد أكبر من المتوقع. وقد يفتح كسر هذا المستوى المجال للهبوط نحو أدنى مستوى سنوي عند 1.0720.
من المتوقع أن يرتفع التذبذب بقوة حول الإعلانات، وقد ارتفع بالفعل مؤشر تقلب عملات اليورو من Cboe إلى 8.2 ترقباً.
(مؤشر التقلب: مقياس لتوقعات السوق بشأن اتساع حركة الأسعار. Cboe: بورصة شيكاغو للخيارات).
ولمن يتوقع حركة كبيرة دون وضوح الاتجاه، قد تكون استراتيجية «السترادل الطويل» مناسبة عبر شراء خيار شراء وخيار بيع معاً.
(سترادل طويل Long Straddle: شراء خيار شراء Call وخيار بيع Put عند نفس سعر التنفيذ للاستفادة من حركة قوية صعوداً أو هبوطاً).
وبالنظر إلى سرعة تغير السوق مع الأخبار، ينبغي حماية المراكز الطويلة بأوامر وقف الخسارة أسفل الدعم القريب عند 1.0820.
(وقف الخسارة: أمر لإغلاق الصفقة تلقائياً عند مستوى محدد لتقليل الخسائر).
