ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 90 نقطة، أي 0.20%، ليتجاوز 48,500 نقطة يوم الخميس. وصعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.30% ليتجاوز 7,000 نقطة، بينما ارتفع مؤشر ناسداك المركّب بنسبة 0.40% إلى مستوى قياسي جديد.
تحرّك داو بين نحو 48,275 نقطة ومستوى الإغلاق. وعلى أساس أسبوعي، ارتفع ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 3%، وصعد ناسداك بأكثر من 5%، وارتفع داو بأكثر من 1%.
عناوين وقف إطلاق النار تدعم الأسواق
قال دونالد ترامب إنه تحدث مع الرئيس اللبناني جوزاف عون ورئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو، وأعلن عن وقف لإطلاق النار لمدة 10 أيام يبدأ عند الساعة 21:00 بتوقيت غرينتش. وربط رئيس البرلمان الإيراني وقف العمليات الإسرائيلية في لبنان بمحادثات رسمية بين الولايات المتحدة وإيران، مع تقارير عن بحث جولة ثانية من المحادثات.
انخفضت طلبات إعانة البطالة الجديدة (عدد المتقدمين لأول مرة للحصول على إعانات البطالة) بمقدار 11 ألفاً إلى 207 آلاف في الأسبوع المنتهي في 11 أبريل، كما جرى تعديل قراءة الأسبوع السابق بالخفض بمقدار ألف إلى 218 ألفاً. وارتفعت طلبات الإعانة المستمرة (عدد من يواصلون الحصول على الإعانات) بمقدار 31 ألفاً إلى 1.818 مليون في الأسبوع المنتهي في 4 أبريل.
هبط سهم «أبوت» بنحو 4% بعد خفض توقعاتها على خلفية صفقة استحواذ بقيمة 23 مليار دولار، وتراجع سهم «تشارلز شواب» قرابة 4% رغم تسجيل أرباح فصلية قياسية للربع الأول. وارتفع سهم «بيبسيكو» 0.3%، وصعد سهم «بنك أوف نيويورك ميلون» 1.3%.
سجلت شركة «تي إس إم سي» (TSMC) صافي ربح للربع الأول قدره 572.5 مليار دولار تايواني (عملة تايوان)، بزيادة 58% على أساس سنوي، مع نمو الإيرادات 35%. ووجهت إنفاقها الرأسمالي لعام 2026 (مخصصات الاستثمار في المصانع والمعدات والتقنيات) نحو الحد الأعلى من نطاقها بين 52 و56 مليار دولار.
بعد الإغلاق، جرى تداول عقود داو جونز الآجلة (عقود مشتقات تعكس توقعات حركة المؤشر مستقبلاً) قرب 48,760 نقطة، بينما ارتفعت العقود الآجلة لستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 بنحو 0.1%. وتعلن «نتفليكس» نتائجها بعد الإغلاق، مع تركيز السوق يوم الجمعة أيضاً على تطورات الشرق الأوسط.
التحوط بالمشتقات وتبدّل الاتجاهات
مع صعود السوق اعتماداً على آمال وقف إطلاق نار غير مؤكدة، قد يكون من المناسب التفكير في شراء أدوات حماية من انعكاس مفاجئ. انخفض مؤشر التقلبات (VIX) — وهو مقياس لتذبذب السوق المتوقع — إلى ما دون 14 مع هذا الخبر، ما يجعل خيارات البيع (Put Options: أدوات مشتقة ترتفع قيمتها عادةً عند هبوط الأصل وتُستخدم كحماية) على مؤشر S&P 500 (SPX) أو صندوق QQQ تكلفةً أقل نسبياً كنوع من التأمين إذا تعثّر الاتفاق. وفي 2025 أدت مخاوف جيوسياسية مشابهة إلى قفزة VIX فوق 20 خلال وقت قصير، وقد يعيد أي مؤشر سلبي من مسؤولين إسرائيليين سيناريو مماثلاً.
قوة سوق العمل، مع بقاء طلبات إعانة البطالة الجديدة عند 207 آلاف، تدعم الرأي بأن الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) لن يتجه إلى خفض أسعار الفائدة قريباً. هذا يعني أن الاقتصاد قادر على التكيف مع مستويات الفائدة الحالية، لكنه قد يحدّ من وتيرة ارتفاع السوق ككل. لذلك، من الأفضل توخي الحذر في استخدام خيارات شراء طويلة الأجل (Call Options: أدوات مشتقة تستفيد عادةً من صعود السعر) على مؤشرات واسعة مثل SPY (صندوق يتبع مؤشر S&P 500)، والتركيز بدلاً من ذلك على فرص داخل قطاعات محددة.
تظهر فجوة واضحة بين أداء داو الأضعف وأداء ناسداك القوي الذي ارتفع بأكثر من 5% هذا الأسبوع مقارنة بنحو 1% لداو. هذا التباين قد يدعم استراتيجية «موازنة بين أصلين» (Pairs Trade: شراء أصل وبيع آخر للتحوط من حركة السوق العامة)، مثل شراء خيارات شراء على صندوق QQQ مع شراء خيارات بيع على صندوق DIA (صندوق يتبع مؤشر داو)، للاستفادة من انتقال الاهتمام نحو شركات التقنية بعيداً عن بعض الأسماء الصناعية والمالية التقليدية. كما أن خفض التوقعات من شركات مثل «أبوت» و«تشارلز شواب» يعزز الحذر تجاه أسهم «الاقتصاد التقليدي».
حصلت «صفقات الذكاء الاصطناعي» على دفعة قوية من نتائج TSMC القوية وتوجيهاتها الإيجابية للإنفاق الرأسمالي لعام 2026. هذا يدعم فكرة أن دورة الإنفاق على البنية التحتية التقنية لم تتباطأ، ما يزيد أهمية الرهان الإيجابي على صناديق أشباه الموصلات مثل SMH (صندوق يركز على شركات الرقائق). ومع استمرار شركات التقنية الكبرى في قيادة السوق، قد تكون «فوارق خيارات الشراء» (Call Spreads: استراتيجية مشتقات بشراء خيار شراء وبيع خيار شراء آخر بسعر تنفيذ مختلف لتقليل التكلفة) على أسهم مثل إنفيديا أو مايكروسوفت قبل نتائجها أسلوباً للاستفادة من أي صعود إضافي.
