تحرّك زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) مجدداً باتجاه 1.1700 في أواخر التداولات الأوروبية يوم الاثنين، لكنه ظل منخفضاً 0.2% خلال اليوم. وتوقف الارتداد قرب مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 1.1750.
تراجع الإقبال على المخاطرة بعد فشل الجولة الأولى من المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران، عقب رفض طهران التخلي عن طموحاتها النووية. وقال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستفرض حصاراً على الموانئ الإيرانية اعتباراً من 13 أبريل عند الساعة 10:00 صباحاً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة (14:00 بتوقيت غرينتش).
تعزّز الطلب على الدولار
أشارت العقود الآجلة للأسهم الأميركية إلى افتتاح منخفض لمؤشر S&P 500. وارتفع الطلب على الدولار الأميركي، مع صعود مؤشر الدولار (DXY) — وهو مؤشر يقيس قوة الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية — بنسبة 0.2% إلى نحو 99.00.
من الناحية الفنية، بقي زوج اليورو/الدولار فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً (EMA) عند 1.1611 — وهو متوسط سعر يعطي وزناً أكبر للأسعار الحديثة — كما حافظ على البقاء فوق مستوى تصحيح 38.2% عند 1.1671. وبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 نقطة 57.6 — وهو مؤشر زخم يقيس سرعة وقوة الحركة السعرية — فوق 50 ودون مستويات التشبع الشرائي.
تقع المقاومة عند 1.1750، ثم 1.1830 عند تصحيح 61.8%. ويقع الدعم عند 1.1671، ثم 1.1611، مع مستويات إضافية عند 1.1572 و1.1413.
استراتيجيات الخيارات في سوق يتجه لتفادي المخاطر
اليوم، ومع ورود تقارير عن احتكاكات جديدة في بحر الصين الجنوبي، نرصد توجهاً مشابهاً نحو الدولار. وقفز مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) — وهو مقياس شائع لقلق الأسواق يُعرف بمؤشر الخوف — إلى 23.5 هذا الأسبوع، أعلى بكثير من متوسط الربع الأول البالغ 17. وتفاقم ذلك مع بيانات التضخم الأميركية الأسبوع الماضي، التي أظهرت بقاء التضخم الأساسي وفق مؤشر أسعار المستهلكين (Core CPI) عند 3.2% — أي التضخم بعد استبعاد أسعار الغذاء والطاقة الأكثر تقلباً — ما يقلل دوافع الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف سياسته.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات — وهي أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل مثل العملات — يشير ذلك إلى استراتيجيات تستفيد من تراجع اليورو/الدولار وارتفاع تقلبات السوق. شراء خيارات البيع (Put Options) على اليورو/الدولار — وهي عقود تمنح الحق في البيع بسعر محدد — أو استخدام استراتيجية فروق البيع الهابطة (Bear Put Spread) — شراء خيار بيع وبيع خيار بيع آخر بسعر تنفيذ أدنى لتقليل التكلفة — قد يكون نهجاً أكثر تحفظاً لاستهداف هبوط الزوج مع تقليل أثر ارتفاع العلاوات (Premiums) — أي تكلفة شراء الخيار — الناتج عن زيادة التقلبات.
ارتفع “التقلب الضمني” في خيارات اليورو/الدولار — وهو توقع السوق للتذبذب المستقبلي المستنتج من أسعار الخيارات — ما يجعل العقود قصيرة الأجل لنهاية أبريل ومايو أكثر حساسية لتحركات السعر. ويواجه الزوج صعوبة في التماسك فوق مستوى 1.0680، وهو منطقة دعم فنية مهمة من وقت سابق هذا العام. وقد يفتح كسر واضح دون هذا المستوى الطريق نحو 1.0550، وهو مستوى لم يُسجَّل منذ الربع الرابع من العام الماضي.
