توترات الشرق الأوسط والذهب
حذّر علي أكبر ولايتي من أن مضيق باب المندب في البحر الأحمر قد يكون هدفاً، ما زاد المخاوف بشأن تعطل حركة التجارة. ودعم تقرير الوظائف الأميركية غير الزراعية (NFP: مقياس شهري لعدد الوظائف الجديدة خارج القطاع الزراعي) القوي يوم الجمعة توقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يُبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو ما دعم الدولار الأميركي وضغط على الذهب. يراقب المتداولون احتمال كسر مستوى 4,600 دولار لمعرفة ما إذا كان الارتداد من 4,100 دولار، وهو أدنى مستوى في أربعة أشهر في مارس، يفقد زخمه. ويتحول التركيز لاحقاً إلى مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأميركي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM Services PMI: استطلاع يقيس نشاط قطاع الخدمات)، مع سيولة أقل بسبب عطلة «اثنين الفصح» في أسواق عديدة. من الناحية الفنية، يتوافق مستوى 4,600 دولار مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% (أداة مستخدمة لتقدير مستويات الدعم/المقاومة بعد حركة قوية) لهبوط مارس، بينما يبقى السعر دون المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات (EMA: متوسط يعطي وزناً أكبر للأسعار الحديثة). ويقع مؤشر MACD (مؤشر زخم يقيس العلاقة بين متوسطين متحركين) دون خط الإشارة، لكن كليهما فوق مستوى الصفر بقليل. ويبلغ مؤشر القوة النسبية RSI (مؤشر لقياس قوة الشراء/البيع) 52، مع مقاومة عند 4,758 دولاراً ثم 4,791 و4,913، ودعم عند 4,411 ثم 4,300.سياسة الفيدرالي وتموضع المشتقات
يبقى الاحتياطي الفيدرالي عامل ضغط رئيسياً على الذهب، خصوصاً بعد بيانات الوظائف القوية وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI: مقياس التضخم) في مارس التي أظهرت استمرار التضخم عند 4.1%. ومع تسعير السوق لاحتمال بنسبة 65% لرفع إضافي للفائدة إلى 6.00% بحلول يوليو، فإن أي إشارة إلى تراجع التوتر مع إيران قد تدفع بعض المتداولين إلى شراء «عقود خيار البيع» (Puts: أدوات تمنح الحق في البيع بسعر محدد للاستفادة من الهبوط) أو إنشاء استراتيجية «فارق صعودي هابط» (Bear Call Spread: بيع وشراء خيار شراء بسعرين مختلفين للربح من الاستقرار أو الهبوط). في المقابل، فإن مخاطر تهديد ممرات الشحن العالمية تدعم الاحتفاظ بمراكز صعودية مثل «عقود خيار الشراء» (Calls: أدوات تمنح الحق في الشراء بسعر محدد للاستفادة من الصعود). ومع بقاء خام برنت فوق 150 دولاراً للبرميل بسبب وضع مضيق هرمز، قد يدفع التضخم المرتبط بالطاقة المستثمرين للعودة إلى الذهب كأداة تحوّط. وسيعد تهديد مضيق باب المندب تصعيداً جديداً، ما قد يزيد جاذبية «عقود خيار الشراء خارج نطاق السعر» (Out-of-the-money Calls: خيارات يكون سعر تنفيذها أعلى من السعر الحالي) عند أسعار تنفيذ قرب مقاومة 4,900 دولار. يُعد مستوى 4,600 دولار الحدّ الفاصل الأبرز خلال الأسابيع المقبلة لتداولات المشتقات (المنتجات المشتقة: أدوات مالية تستمد قيمتها من أصل مثل الذهب). فكسر واضح دون هذا المستوى قد يفعّل أوامر وقف الخسارة ويُعد إشارة لشراء «خيارات البيع» لاستهداف دعم 4,411 دولاراً. وفي المقابل، قد يختار بعض المتداولين بيع «خيارات بيع مغطاة بالنقد» (Cash-secured Puts: بيع خيار بيع مع الاحتفاظ بسيولة كافية لشراء الأصل عند التنفيذ) بسعر تنفيذ قرب 4,300 دولار لتحصيل «علاوة الخيار» (Premium: المبلغ الذي يستلمه بائع الخيار)، مع الرهان على صمود قيعان مارس كأرضية.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
