ارتفاع المخاطر الجيوسياسية
زادت التطورات المخاوف من اتساع نطاق الصراع في المنطقة ورفعت تذبذب الأسواق (أي سرعة وحجم تحركات الأسعار صعوداً وهبوطاً). واتجه الطلب نحو الأصول الآمنة، ما يضغط عادة على العملات المرتبطة بالنمو مثل الدولار الأسترالي. وقال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن واشنطن تجري «مناقشات جدية» مع ما وصفه بنظام جديد في إيران لإنهاء العمليات العسكرية. كما حذّر من احتمال تنفيذ ضربات كبيرة على البنية التحتية للطاقة في إيران إذا لم يتم التوصل سريعاً إلى اتفاق أو إذا ظل مضيق هرمز مغلقاً أمام الملاحة التجارية. في أستراليا، يتركز الاهتمام على بنك الاحتياطي الأسترالي، الذي رفع سعر الفائدة الأساسي (سعر الفائدة الذي يوجّه تكاليف الاقتراض في الاقتصاد) بمقدار 25 نقطة أساس (أي 0.25%) إلى 4.1% في أحدث اجتماع. ويُظهر مؤشر تتبع الفائدة لدى بورصة أستراليا (ASX)، وهو أداة تقيس توقعات السوق بشأن قرارات الفائدة، تسعير الأسواق لاحتمال 69% لرفع جديد في اجتماع 5 مايو.آفاق استراتيجية الخيارات
اليوم تبدو الصورة مختلفة، مع بقاء الدروس مهمة. فقد أنهى بنك الاحتياطي الأسترالي دورة رفع الفائدة، وأبقى سعر الفائدة الأساسي عند 4.35% خلال الاجتماعات الأربعة الماضية. وتشير بيانات العقود الآجلة لدى بورصة أستراليا (عقود مشتقات تعكس توقعات الفائدة مستقبلاً) إلى تزايد احتمال، بنحو 45%، لخفض الفائدة قبل نهاية 2026 مع ظهور إشارات على عودة التضخم تدريجياً إلى المستوى المستهدف. بالنسبة لمتداولي المشتقات (أدوات مالية تُستمد قيمتها من أصل مثل العملات أو الأسهم)، فإن هذه البيئة التي تتسم بتراجع عدم اليقين لكنها ما زالت غير مستقرة تستدعي تمركزاً مدروساً. ومع انخفاض مؤشر التقلبات (VIX)، وهو مقياس لخوف المستثمرين في سوق الأسهم الأميركية، قرب 14 مقارنة بالقمم التي شهدتها صراعات العام الماضي، بات شراء عقود خيار البيع الوقائية (Put Options) على زوج AUD/USD أقل كلفة. وتمنح هذه العقود المستثمر حق بيع الزوج بسعر محدد، ما يساعد على حماية المحافظ من تباطؤ اقتصادي محتمل أو عودة مفاجئة للتوترات الجيوسياسية. ومع استقرار أسعار النفط لاحقاً، واحتفاظ خام برنت بنطاق بين 80 و85 دولاراً للبرميل خلال بداية 2026، تراجع خطر صدمة ناتجة عن الطاقة. ويعزز ذلك، إلى جانب توقعات تحوّل البنك المركزي إلى سياسة أكثر تيسيراً (ميل إلى خفض الفائدة أو تخفيف التشدد) لاحقاً هذا العام، جدوى استراتيجيات بيع عقود خيار الشراء (Call Options) خارج نطاق السعر الحالي (Out-of-the-money)، أي عقود لا تكون مجدية فوراً إلا إذا ارتفع السعر كثيراً. وتستفيد هذه الاستراتيجية من تحركات محدودة ضمن نطاق، ومن محدودية فرص صعود العملة في الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
