المخاطر الجيوسياسية تدفع المستثمرين لتقليل المخاطر
ذكر تقرير لصحيفة وول ستريت جورنال يوم الخميس أن وزارة الدفاع الأميركية (البنتاغون) تدرس إرسال 10,000 جندي إضافي إلى إيران. وقال العميد الإيراني إبراهيم ذو الفقاري على التلفزيون الرسمي الإيراني إن «القوات الأميركية ستكون طعاماً جيداً لأسماك قرش الخليج العربي». وأثار احتمال اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط مخاوف بشأن استمرار ارتفاع أسعار النفط. وقد يضغط ارتفاع النفط على عملات دول مثل المملكة المتحدة التي تعتمد بدرجة كبيرة على النفط المستورد لتلبية احتياجات الطاقة. ويتجه اهتمام الأسواق هذا الأسبوع إلى بيانات أميركية تشمل مؤشرات سوق العمل، خاصة تقرير الوظائف غير الزراعية (Nonfarm Payrolls) — وهو تقرير شهري يقيس عدد الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة باستثناء القطاع الزراعي — إضافة إلى مؤشر مديري المشتريات لمعهد إدارة التوريد (ISM PMI) — وهو استطلاع يقيس نشاط قطاع الأعمال واتجاه الاقتصاد. وقد تؤثر هذه البيانات في توقعات مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي).استراتيجيات الخيارات لحماية الهبوط
تلت تلك التطورات في عام 2025 بيانات اقتصادية أميركية قوية عززت قوة الدولار لأشهر. وأظهرت الذاكرة السوقية أن تقرير الوظائف غير الزراعية كان يتجاوز التوقعات باستمرار حتى أواخر 2025، مع إضافة متوسط 215 ألف وظيفة شهرياً في الربع الأخير. وتشير هذه السابقة إلى أن أي تقرير قوي لسوق العمل الأميركي هذا الأسبوع قد يدفع زوج الجنيه/الدولار إلى هبوط مشابه وأكثر استمرارية. وتظل مخاطر ارتفاع أسعار النفط نقطة ضعف رئيسية لاقتصاد المملكة المتحدة، لأنها مستورد صافٍ للطاقة (أي تستورد طاقة أكثر مما تصدر). ومع ارتفاع التضخم في بريطانيا إلى 2.9% في أحدث تقرير لشهر فبراير 2026، فإن أي قفزة في أسعار النفط بسبب التوترات الجيوسياسية قد تعقّد توجهات بنك إنجلترا (البنك المركزي البريطاني). وهذا يشكل ضغطاً سلبياً على الإسترليني بعيداً عن تأثير قوة الدولار. في ضوء ذلك، يمكن النظر في شراء «خيارات بيع» (Put Options) على زوج الجنيه/الدولار — وهي عقود تمنح الحق في البيع بسعر محدد خلال فترة معينة — للحماية من هبوط حاد دون مستويات دعم مهمة. وتوفر هذه الاستراتيجية حماية من الهبوط مع حصر الخسارة في «علاوة الخيار» (Premium)، أي تكلفة شراء عقد الخيار. وهي طريقة مباشرة للتحوط (تقليل تأثير المخاطر) من التوترات الجيوسياسية ومن احتمال صدور بيانات وظائف أميركية أقوى من المتوقع. ومن المرجح أيضاً أن ترتفع «التذبذبات» (Volatility)، أي سرعة وحجم تغيرات الأسعار. ويمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات خيارات مثل «السترادل» (Straddle) أو «السترنغل» (Strangle) على زوج الجنيه/الدولار؛ وهي طرق تجمع بين شراء خيارات شراء وبيع للاستفادة من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه، وهو ما يناسب الأسواق التي تتأثر بعناوين غير متوقعة.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
