في موجة بيع في السوق، غالباً ما تهبط الأسعار بشكل عام، لذا يساعد الفحص على التمييز بين ضعف السعر المؤقت وضعف الشركة نفسه. الهدف هو العثور على شركات تستطيع مواصلة النمو، وحماية هامش الربح، وتوليد السيولة، وتمويل عملياتها من دون ضغط.
اعتمد الفحص على أسهم كبيرة وسهلة التداول: شركات مدرجة في الولايات المتحدة تزيد قيمتها السوقية على 25 مليار دولار، وشركات في أوروبا الغربية وآسيا وكندا تزيد على 10 مليارات دولار. ثم جرى التصفية وفق شرطين: أن يكون التراجع عن أعلى مستوى خلال 52 أسبوعاً أقل من 20%، وأن يتجاوز معدل النمو السنوي المركب للإيرادات خلال 5 سنوات 10% (أي متوسط نمو الإيرادات السنوي بعد احتساب التراكم).
كما اشترط أن يتجاوز هامش التشغيل 20% (نسبة ربح التشغيل إلى الإيرادات)، وأن يزيد العائد على رأس المال المستثمر على 10% (مقياس يوضح كفاءة الشركة في تحقيق أرباح من الأموال الموظفة في العمل)، وأن يزيد العائد على حقوق الملكية العادية على 15% (مقياس ربحية أموال المساهمين). ووضع أيضاً شرط عائد التدفق النقدي الحر فوق 2% في الولايات المتحدة وفوق 4% خارجها (التدفق النقدي المتبقي بعد الإنفاق الرأسمالي مقارنة بالقيمة السوقية)، إضافة إلى أن تكون نسبة صافي الدين إلى EBITDA أقل من 2 (صافي الدين مقارنة بأرباح التشغيل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وهو مقياس لقدرة الشركة على خدمة الدين).
كانت فحوصات التقييم: مضاعف الربحية المتوقع للأشهر 12 المقبلة أقل من 25 (السعر مقارنة بالأرباح المتوقعة)، ونسبة PEG المتوقعة للأشهر 12 المقبلة أقل من 1.5 (مضاعف الربحية مقسوماً على معدل نمو الأرباح المتوقع). وضاقت قائمة الولايات المتحدة إلى 8 أسماء: Nvidia وMicrosoft وMeta Platforms وMicron Technology وAppLovin وNewmont وAdobe وAutodesk.
وضاقت قائمة خارج الولايات المتحدة إلى 10 أسماء: Novo Nordisk وZijin Mining Group وBarrick Mining وPop Mart International وExperian وKinross Gold وPan American Silver وEvolution Mining وGenmab وEndeavour Mining. الناتج هو قائمة مختصرة لمزيد من البحث، وليس أداة لاتخاذ قرار استثماري.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
