محركات السوق وحركة الأسعار
ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI، وهو خام نفط قياسي أميركي) بأكثر من 3% إلى 91.65 دولاراً. وصعد مؤشر الدولار الأميركي (DXY، مقياس لقوة الدولار أمام سلة عملات) بنسبة 0.34% إلى 99.50 بعد أن لامس 99.09. أفاد موقع «أكسيوس» بوجود مناقشات لاستضافة محادثات سلام رفيعة المستوى مع إيران في أقرب وقت يوم الخميس، وذلك بحسب رد إيران. وفي البيانات الأميركية، تباطأ مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات من S&P Global (PMI، مقياس لنشاط الأعمال؛ أعلى من 50 يعني توسعاً) من 51.7 إلى 51.1، بينما ارتفع المؤشر الآخر من 51.6 إلى 52.4، وتراجع المؤشر المركب (يجمع الخدمات والتصنيع) من 51.9 إلى 51.4. ارتفع المتوسط لأربعة أسابيع لتغير الوظائف لدى ADP (تقدير لخلق وظائف القطاع الخاص) من 9 آلاف إلى 10 آلاف. وتسعّر الأسواق عدم خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مع احتمال 14% لرفع الفائدة في أبريل؛ كما ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بنحو 5.5 نقاط أساس (0.055 نقطة مئوية) إلى 4.408%. من الناحية الفنية، سجّل الذهب شمعة «هامر» يوم الاثنين (نموذج يشير أحياناً إلى احتمال ارتداد صعودي بعد هبوط) ولامس 4,098 دولارات، قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم (SMA، متوسط أسعار الإغلاق لـ200 يوم كمؤشر للاتجاه) عند 4,077. مستويات المقاومة (مناطق قد يتباطأ عندها الصعود) هي 4,536 و4,590 و4,736 و4,960، بينما مستويات الدعم (مناطق قد يتباطأ عندها الهبوط) هي 4,402 و4,245 و4,077. يتضح توتر السوق مع قفز مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX، مقياس لتوقعات تقلبات سوق الأسهم ويُعرف بمؤشر الخوف) إلى 28، وهو مستوى لم نشهده منذ ضغوط القطاع المصرفي في أوائل 2025. وتشبه هذه الحالة صدمات نفط سابقة دفعت مخاوف التضخم البنوك المركزية لتشديد السياسة. كما ارتفع «التقلب الضمني» على خيارات الذهب (توقعات السوق لتذبذب الأسعار المستقبلي كما تعكسها أسعار الخيارات) لعقود الأجل القريب بأكثر من 30% خلال أسبوعين، ما يشير إلى ترقب المتداولين لحركة سعرية كبيرة.استراتيجية الخيارات وإدارة المخاطر
يبقى التعطل في مضيق هرمز هو العامل الأهم، إذ يمر عبره يومياً نحو 21% من سوائل النفط العالمية. واستمرار النفط فوق 90 دولاراً سيغذي بيانات التضخم مباشرة، ما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي للإبقاء على سياسة متشددة أو حتى رفع الفائدة. لذلك من المهم مراقبة «مشتقات النفط» (عقود مالية مثل العقود الآجلة والخيارات تستمد قيمتها من سعر النفط) كمؤشر لاتجاه السياسة النقدية والدولار. وبالنظر إلى احتمال حدوث حركة حادة، قد تكون استراتيجية «السترادل الطويل» على الذهب مناسبة (شراء خيار شراء وخيار بيع بالسعر نفسه وتاريخ الانتهاء نفسه للاستفادة من الحركة القوية في أي اتجاه). ولمن يتوقع التصعيد، يتيح شراء خيارات الشراء (Call Options، عقد يمنح حق شراء الأصل بسعر محدد) على XAU/USD الاستفادة من الصعود فوق مقاومة 4,536 مع مخاطر محدودة. وفي المقابل، يمكن لخيارات البيع (Put Options، عقد يمنح حق بيع الأصل بسعر محدد) أن توفر حماية إذا نجحت محادثات السلام ودفع الدولار القوي الذهب إلى ما دون دعم 4,402. أنشئ حساب VT Markets حياً و ابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
