ارتفع زوج AUD/JPY إلى نحو 113.00 في التعاملات الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء بعد أن رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة وحافظ على موقف متشدد. رفع البنك سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.10% في اجتماع مارس، عقب خطوة مماثلة في فبراير، مسجّلًا أول زيادتين متتاليتين منذ منتصف عام 2023.
قالت المحافظة ميشيل بولوك إن الأسعار لا تزال مرتفعة للغاية، وإن المجلس قلق بشأن آثار الجولة الثانية الناجمة عن ارتفاع تكاليف الطاقة المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط. ويتحول التركيز الآن إلى بيانات الوظائف الأسترالية لشهر فبراير المقرر صدورها يوم الخميس، مع توقعات ببقاء معدل البطالة عند 4.1%.
مخاطر الشرق الأوسط والطلب على الملاذات الآمنة
تُتابَع تطورات الشرق الأوسط أيضًا لما لها من تأثير على الطلب على الملاذات الآمنة. وأفادت هيئة الإذاعة البريطانية (BBC) أن رئيس الأمن الإيراني علي لاريجاني قُتل في غارات جوية إسرائيلية، وقال رئيس الجيش الإيراني أمير حاتمي إن إيران ستطلق ردًا حاسمًا ومؤسفًا.
على الرسم البياني، يبقى AUD/JPY فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم قرب 106.40، مع مؤشر القوة النسبية في أوائل مستويات الستينات. تقع المقاومة عند 113.70 و113.80، تليها 115.00، بينما يقع الدعم عند 111.40 و110.15–110.35 و108.70.
مع قيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع الفائدة إلى 4.10%، نرى إشارة واضحة على قوة الدولار الأسترالي. هذه هي الزيادة الثانية على التوالي في أسعار الفائدة، ما يعزز موقفًا متشددًا لم يُشاهد منذ منتصف عام 2025. هذا التباين في السياسات يصب بقوة في مصلحة الدولار الأسترالي مقابل الين الياباني، ما يجعل مراكز الشراء في AUD/JPY جذابة.
قلق البنك من التضخم مبرر، بالنظر إلى الارتفاع الأخير في تكاليف الطاقة بسبب صراع الشرق الأوسط. وقد رأينا وضعًا مشابهًا في عام 2022 عندما دفع الصراع في أوروبا الشرقية أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 120 دولارًا للبرميل، ما يوضح مدى سرعة قدرة الأحداث الجيوسياسية على إشعال التضخم. يدعم هذا التاريخ قرار البنك بالتحرك الآن، وهو ما ينبغي أن يستمر في دعم الدولار الأسترالي.
ومع ذلك، فإن تصاعد التوتر في الشرق الأوسط يمثل خطرًا كبيرًا على هذه الصفقة. إن مقتل مسؤول أمني إيراني وتعهدات الانتقام يدفعان الطلب على الملاذات الآمنة مباشرة نحو الين الياباني. ينبغي على متداولي المشتقات التفكير في التحوط لمراكز الشراء على الدولار الأسترالي باستخدام خيارات البيع، لأن اندلاع صراع شامل قد يعكس المكاسب الأخيرة بسرعة.
البيانات الأسترالية للوظائف هذا الأسبوع
بيانات التوظيف الأسترالية لهذا الأسبوع هي المحفّز الرئيسي التالي. إن بقاء معدل البطالة عند 4.1% وفق المتوقع سيؤكد أن سوق العمل مرن بما يكفي لتحمل أسعار فائدة أعلى، ما يمنح بنك الاحتياطي الأسترالي مساحة أكبر لرفع الفائدة. لا يزال هذا المستوى منخفضًا مقارنة بالمتوسطات التاريخية، ما يُظهر أن الاقتصاد ما زال على أساس متين رغم الضغوط العالمية التي رأيناها تتزايد منذ عام 2025.
من منظور فني، زخم الزوج قوي، ما يشير إلى أن شراء خيارات الشراء يُعد استراتيجية قابلة للتطبيق. ومع بقاء السعر متماسكًا فوق متوسط 100 يوم قرب 106.40 واستمرار مؤشر القوة النسبية دون مستويات التشبع الشرائي، يبدو أن هناك مجالًا لمزيد من الارتفاع. قد يمهد اختراق واضح فوق مستوى المقاومة 113.80 الطريق نحو المستوى النفسي 115.00.
لإدارة المخاطر، يُعد مستوى 111.40 أرضية أولية للاتجاه الصاعد الحالي. قد يكون الكسر دون هذا الدعم إشارة إلى تشديد أوامر الوقف أو تقليص التعرض لمراكز الشراء. المستوى الأهم للمراقبة هو منطقة 108.70، إذ إن الهبوط دونها سيهدد البنية الصعودية بأكملها التي تشكلت خلال الأشهر الأخيرة.
