ارتفع الدولار الأسترالي لليوم الثاني بعد أن رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.10% بتصويت 5-4. وكان زوج AUD/USD عند 0.7104، مرتفعًا بنسبة 0.48%.
ارتفعت الأسهم الأمريكية بنسبة تراوحت بين 0.10% و0.47% مع تحسن الإقبال على المخاطرة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.29% خلال اليوم وبنحو 1% خلال الأسبوع، وبلغ 99.57.
قرار بنك الاحتياطي الأسترالي ورد فعل السوق
قالت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك إن التصويت يعكس التوقيت أكثر من الاتجاه، وذكرت أنه جرت مناقشة خيار التثبيت حتى مايو. وارتبط ذلك بانتظار مزيد من البيانات وبحالة عدم اليقين حول صراع الشرق الأوسط.
أظهرت البيانات الأمريكية أن متوسط أربعة أسابيع لتغير التوظيف وفق ADP انخفض من 14.75 ألفًا إلى 9 آلاف. وارتفعت مبيعات المنازل المعلقة في فبراير بنسبة 1.8% على أساس شهري بعد تراجع بنسبة 1% في يناير.
ينعقد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي ابتداءً من 17 مارس وينتهي يوم الأربعاء مع بيان وتحديث للتوقعات. وتتوقع الأسواق عدم تغيير في مارس، مع تسعير خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس لاحقًا هذا العام، يليه مؤتمر صحفي لرئيس المجلس جيروم باول.
من الناحية الفنية، يقع AUD/USD فوق متوسطات 50/100/200 يوم قرب 0.69، مع مؤشر القوة النسبية RSI قرب 55. ويقع الدعم حول 0.7040 و0.6980، مع مقاومة عند 0.7150 و0.7210.
تباين السياسات وتداعيات التداول
تغيّر المشهد بشكل كبير مقارنةً بهذا التوقيت من عام 2025. نتذكر تداول الدولار الأسترالي فوق 0.7100 بعد رفع بنك الاحتياطي الأسترالي للفائدة، لكنه اليوم يواجه صعوبة حول 0.6550. ويعكس هذا الضعف تباينًا أساسيًا في سياسة البنوك المركزية تطوّر خلال العام الماضي.
في العام الماضي، كان بنك الاحتياطي الأسترالي لا يزال يرفع سعر الفائدة النقدي إلى 4.10% وسط نقاش متشدد. الآن، يستقر السعر عند 3.60%، وأصبح خطاب البنك المركزي أكثر حذرًا بشكل واضح، مع إظهار أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الفصلية أن التضخم قد تراجع إلى 3.4%. وهذا يشير إلى أن الخطوة التالية على الأرجح ستكون خفضًا لا رفعًا، ما يضع ضغطًا مستمرًا على العملة.
في المقابل، فإن مؤشر الدولار الأمريكي، الذي كان دون 100 في مارس 2025، يتداول الآن بثبات قرب 104.50. وتستند هذه القوة إلى احتياطي فيدرالي أبقى الفائدة ضمن نطاق 5.00%-5.25%، مشيرًا إلى استمرار التضخم الأساسي وإلى سوق عمل قوي على نحو مفاجئ أضاف أكثر من 250,000 وظيفة الشهر الماضي. وقد تبخّرت توقعات السوق بخفض واحد للفائدة، واستُبدلت بسردية “أعلى لفترة أطول” من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، فإن هذه البيئة تشير إلى أن بيع الارتفاعات في AUD/USD يظل الاستراتيجية الأساسية. ويُعد شراء خيارات البيع (Put) على AUD/USD طريقة مباشرة للاستفادة من مزيد من الهبوط مع تحديد المخاطر. ولمن لديهم رؤية أكثر حيادًا لكنها تميل إلى الهبوط، قد يكون بيع فروق خيارات الشراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-money call spreads) وسيلة فعالة لتحصيل العلاوة طالما ظل الزوج محدود الارتفاع.
بالنظر إلى الرسوم البيانية، فإن مستوى الدعم المحوري الذي كنا نراقبه عند 0.6900 في 2025 أصبح ذكرى بعيدة. وينصب التركيز الفوري الآن على المستوى النفسي 0.6500، والذي قد يؤدي كسره إلى تحرك سريع نحو القيعان التي شوهدت في أواخر 2025. ومن المرجح أن تواجه أي ارتدادات مقاومة كبيرة قرب المتوسط المتحرك لـ50 يومًا، والموجود حاليًا حول 0.6620.
