التصعيد والأمن الإقليمي
قال الحرس الثوري الإيراني (IRGC)، وهو قوة عسكرية وأمنية تابعة للدولة، إنه سيستهدف رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو مع استمرار الصراع مع الولايات المتحدة وإسرائيل. وقال الأحد على موقع «سباه نيوز»: «سنواصل ملاحقته وقتله بكل قوة». واتهمت إيران «العدو» باستخدام طائرات مسيّرة مقلدة (طائرات دون طيار تُشبه طائرات طرف آخر لإخفاء الجهة المنفذة) لمهاجمة دول مجاورة وتحميل طهران المسؤولية. وجاء ذلك بعد ضربات انتقامية في أنحاء الشرق الأوسط. قبيل افتتاح الأسواق الأسبوعي يوم الاثنين، قد يتجه المتداولون إلى تقليل المخاطر في محافظهم (الانتقال إلى أصول أكثر أماناً وتقليل الاستثمارات عالية المخاطر). وقد يجذب النفط والدولار الأميركي طلباً جديداً. مع تجدد الصراع ووقوع ضربات مباشرة، نتوقع ارتفاعاً حاداً في تقلبات الأسواق (تسارع وتيرة الصعود والهبوط). وقد قفز مؤشر «فيكس» VIX، وهو مؤشر يقيس توقعات تذبذب سوق الأسهم ويُعرف بمقياس «الخوف» في الأسواق، بنسبة 15% في تداولات ما بعد الإغلاق إلى ما يزيد على 21. لذلك ندرس شراء «خيارات شراء» (Call Options: عقد يمنح الحق في الشراء بسعر محدد) على مؤشر فيكس، أو «خيارات بيع» (Put Options: عقد يمنح الحق في البيع بسعر محدد) على مؤشرات كبرى مثل «إس آند بي 500» للتحوط (حماية المحفظة من الخسائر) من مزيد من الهبوط.النفط والدولار والتحوط من التقلبات
تعد أسواق النفط الأكثر استفادة مباشرة من هذا الاضطراب، إذ قفزت عقود خام برنت الآجلة (عقود لشراء النفط في تاريخ لاحق بسعر متفق عليه) فوق 98 دولاراً للبرميل، وهو أعلى مستوى منذ خريف العام الماضي. ومع مرور أكثر من 20% من نفط العالم قرب منطقة النزاع عبر مضيق هرمز، فإن أي تعطّل قد يدفع الأسعار إلى مستويات أعلى. وبناءً عليه، تبدو استراتيجية شراء «خيارات شراء» على عقود النفط الآجلة (WTI أو برنت) أو على صناديق المؤشرات المتداولة لقطاع الطاقة مثل XLE مناسبة. (صندوق المؤشرات المتداولة ETF: صندوق يُتداول في البورصة مثل السهم ويتتبع قطاعاً أو مؤشراً). عادةً ما يدفع هذا النوع من الأحداث المستثمرين إلى خفض المخاطر، ما يقوي الدولار الأميركي كملاذ آمن (أصل يعتبره المستثمرون أكثر أماناً وقت الأزمات). وقد تجاوز مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يقيس قوة الدولار أمام سلة من العملات الرئيسية، مستوى 106، وهو الأقوى هذا العام، مع توجه الأموال إلى الأمان. وهذا يجعل بناء مراكز شراء على عقود الدولار الآجلة (مشتقات مالية تحدد السعر المستقبلي) أو شراء «خيارات شراء» على صناديق عملات خياراً جذاباً مقابل العملات الأعلى تعرضاً للمخاطر. بالعودة إلى ردود فعل الأسواق خلال بداية التوتر في أواخر 2025، أعقب الصدمة الأولى فترة من عدم اليقين ضغطت على الأصول عالية المخاطر لأسابيع. إلا أن الضربات المباشرة الحالية على الأراضي الإيرانية، بدلاً من استهداف قوات حليفة، تمثل تصعيداً كبيراً لم تُسعّره الأسواق بالكامل بعد (أي لم ينعكس بشكل كافٍ في الأسعار). ما يعني أن التحوط والتمركز الدفاعي قد يحتاجان إلى الاستمرار فترة أطول مقارنةً بالسابق. إلى جانب التحوط العام للسوق، ستواجه قطاعات بعينها ضغوطاً من ارتفاع كلفة الطاقة وعدم اليقين الجيوسياسي. نراقب شركات الطيران والشحن وأسهم الكماليات الاستهلاكية بوصفها الأكثر عرضة حالياً. وقد يساعد فتح مراكز عبر «خيارات بيع» أو استخدام «فروق خيارات الشراء» (Call Spreads: شراء خيار شراء وبيع خيار شراء آخر بسعر تنفيذ مختلف لتقليل الكلفة) على هذه القطاعات في حماية المحفظة خلال الأسابيع المقبلة.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
