يحدد بنك HSBC آسيا كوجهة لتنويع المحافظ الاستثمارية بعيدًا عن الولايات المتحدة. ويربط ذلك بمحركات النمو، والطلب المحلي، ودعم السياسات التكنولوجية، ومستويات التقييم.
يشير البنك إلى دور آسيا في الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات والتجارة الإلكترونية. كما يتطرق إلى إجراءات السياسات الحكومية والإنفاق المالي المرتبطين بالذكاء الاصطناعي.
تنويع آسيا ومحركات النمو
يُوصف برّ الصين الرئيسي بأنه ينافس في مجال الذكاء الاصطناعي، مع تسمية الابتكار كمحرك نمو في خطته الخمسية الخامسة عشرة. ويُذكر أن هونغ كونغ تشهد انتعاشًا في نشاط الاندماج والاستحواذ وتدفقات قوية جنوبًا عبر Stock Connect.
يُذكر أن اليابان وكوريا الجنوبية تجريان إصلاحات في حوكمة الشركات. وترتبط هذه الإصلاحات بزيادة توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
يصف HSBC «نهجًا مزدوج الطرف» يجمع بين فرص النمو ودخل توزيعات الأرباح من شركات عالية الجودة. كما يتضمن عوائد السندات من المنطقة.
يقول البنك إنه الأكثر إيجابية تجاه الأسهم في برّ الصين الرئيسي وهونغ كونغ وسنغافورة وكوريا الجنوبية واليابان. وضمن ائتمان الدرجة الاستثمارية، يفضل المؤسسات المالية الآسيوية، وسندات الصين المقومة بعملة صعبة، وسندات الهند بالعملة المحلية.
الخيارات واستراتيجيات الدخل في آسيا
مع سعي المستثمرين للتنويع بعيدًا عن المحافظ المثقلة بأصول أمريكية، تبرز آسيا بنموها الديناميكي وطلبها المحلي القوي. نرى مسارًا واضحًا للصعود في المنطقة، مدفوعًا بسياسات تكنولوجية مواتية والابتكار. وهذا يشير إلى أنه وقت مناسب للنظر في شراء خيارات الشراء (Call) على مؤشرات آسيوية رئيسية لاقتناص مكاسب محتملة خلال الأسابيع المقبلة.
يمثل الزخم في الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات محركًا أساسيًا، مع دعم حكومي قوي يوفر عاملًا مساعدًا. تركّز الخطة الخمسية الخامسة عشرة للصين بشكل كبير على ذلك، وقد أكدت بكين مؤخرًا إضافة 50 مليار دولار لصندوق الاستثمار الوطني المتكامل لصناعة الدوائر المتكاملة. وللحصول على تعرض مستهدف، يمكن للمتداولين استكشاف الخيارات على صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تتبع قطاعات التكنولوجيا وأشباه الموصلات الآسيوية.
في اليابان وكوريا الجنوبية، بدأت إصلاحات حوكمة الشركات التي أُطلقت في عام 2025 تتحول الآن إلى عوائد أعلى للمساهمين. وقد تجاوز مؤشر نيكي 225 مؤخرًا مستوى 45,000 نقطة، بينما شهدنا زيادة بنسبة 15% في عمليات إعادة شراء الأسهم على مؤشر كوسبي في الربع الأخير من عام 2025. قد يكون بيع خيارات الشراء المغطاة (Covered Calls) على أسهم الشركات القيادية ذات التوزيعات المرتفعة في اليابان وكوريا استراتيجية فعّالة لتوليد الدخل مع المشاركة في الاتجاه الصاعد.
تُظهر هونغ كونغ أيضًا بوادر انتعاش، مع ارتفاع في نشاط الاندماج والاستحواذ وتدفقات قوية جنوبًا عبر Stock Connect. وارتفع حجم الصفقات في المدينة بنسبة 20% على أساس سنوي وفقًا للبيانات الأولية لهذا الربع، ما قد يؤدي إلى زيادة تقلبات السوق. تجعل هذه البيئة بيع خيارات البيع (Put) على شركات مختارة مدرجة في هونغ كونغ وسيلة جذابة لتحصيل العلاوة.
