ارتفع الدولار الأمريكي لليوم الثالث، دافعًا مؤشر الدولار (DXY) فوق 99.00 إلى قمم جديدة لعدة أشهر ومتجهًا نحو 100.00. وجاء الدعم من الطلب على أصول الملاذ الآمن وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط توترات مرتبطة بوضع الولايات المتحدة–إسرائيل–إيران.
انخفضت مطالبات البطالة الأسبوعية الأولية إلى 213 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 7 مارس، وتم تصحيح التقرير في 12 مارس عند 18:21 بتوقيت غرينتش لتأكيد التاريخ. وتشمل الإصدارات الأمريكية القادمة تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، ومراجعة أخرى للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع، والقراءة المتقدمة لمؤشر ميشيغان لثقة المستهلك.
المستويات الفنية لمؤشر DXY
على الرسوم البيانية، يواجه مؤشر DXY مقاومة عند 100.00، ثم 100.39 (21 نوفمبر) و101.97 (12 مايو). وإذا هبط دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 98.34، فإن المستويات التي تستحق المتابعة تشمل المتوسط المتحرك البسيط لـ55 يومًا عند 98.05، و96.49 (11 فبراير)، و95.55 (27 يناير).
عادةً ما يتم تتبع التضخم كتغيرات شهرية (MoM) وسنوية (YoY)، بينما يستبعد التضخم الأساسي الغذاء والوقود وغالبًا ما يُستهدف قرب 2%. ويتتبع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تغيرات الأسعار في سلة من السلع، ويمكن للتضخم الأعلى أن يؤدي إلى ارتفاع الفائدة، ما يدعم العملة ويرفع تكلفة الاحتفاظ بالذهب.
استراتيجية الخيارات والعقود الآجلة
بالنسبة لمتداولي الخيارات، فإن ارتفاع درجة عدم اليقين، كما يعكسه بقاء مؤشر تقلبات Cboe (VIX) قرب 18، يجعل شراء خيارات الشراء (Calls) على الدولار مكلفًا. ينبغي أن ننظر في استراتيجيات مثل بيع خيارات البيع خارج نطاق المال (Out-of-the-money Puts) على مؤشر DXY أو استخدام فروق الشراء الصاعدة (Bull Call Spreads). يتيح ذلك الاستفادة من الحركة الصعودية مع إدارة ارتفاع تكلفة العلاوات.
ينبغي للمتداولين في العقود الآجلة استخدام المستوى النفسي 100.00 كهدف أولي. وقد يؤدي اختراق حاسم فوق هذا المستوى إلى حركة سريعة نحو قمة نوفمبر 2025 عند 100.39. نحن نضع أوامر وقف حماية أسفل المتوسط المتحرك لـ200 يوم الحاسم عند 98.34 لإدارة مخاطر الهبوط.
بالنظر إلى بيانات التموضع، نرى أن كبار المضاربين زادوا صافي مراكزهم الطويلة على الدولار الأمريكي للأسبوع الرابع على التوالي، وفقًا لأحدث تقرير من CFTC. هذا يؤكد أن معنويات السوق الأوسع تتماشى مع موقفنا الصعودي. هذا الزخم يشير إلى أن الانخفاضات من المرجح أن يتم شراؤها بسرعة.
قوة الدولار هذه تُطلع أيضًا على استراتيجيتنا في أزواج عملات أخرى. نرى فرصًا في بيع أزواج مثل EUR/USD، خاصةً مع إظهار المؤشرات الاقتصادية الأوروبية الأخيرة علامات على الضعف. وهذا يوفر طريقة أخرى للتعبير عن رؤيتنا لصالح الدولار.
