انخفض زوج AUD/USD في آسيا يوم الخميس، منهياً ارتفاعاً استمر أربعة أيام بعد أن وصل إلى نحو 0.7185، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2022. وتم تداوله قرب 0.7130 بانخفاض قدره 0.30%، وكان قد تراجع في وقت سابق إلى 0.7125.
تعزز الدولار الأمريكي مع تصاعد التوترات المتعلقة بإسرائيل والقوات الأمريكية وإيران، ما قلل الطلب على الأصول عالية المخاطر. ورفعت أسعار النفط الخام الأعلى مخاوف التضخم، وخفضت توقعات خفض قريب لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ودَفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع.
تغير توقعات RBA
في أستراليا، أدت تصريحات نائب محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أندرو هاوزر إلى دفع الأسواق لتقديم توقعاتها لرفع ثانٍ لأسعار الفائدة ربما في وقت مبكر من الأسبوع المقبل. وقد دعم ذلك الدولار الأسترالي وحدّ من المزيد من خسائر زوج AUD/USD.
على الرسم البياني لأربع ساعات، استقر الزوج دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ200 فترة ثم تحرك لاحقاً فوق مستوى 0.7130. ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 55، كما لا يزال مؤشر MACD إيجابياً بشكل طفيف، رغم أن الزخم قد تراجع.
يقع الدعم قرب 0.7120، ثم 0.7080 و0.7040، بالقرب من القيعان السابقة والمتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة. وسيشير الكسر دون 0.7040 إلى 0.7000، في حين تقع المقاومة عند 0.7150، ثم 0.7175 و0.7220.
العوامل المحركة وراء النظام الجديد
لقد انعكس الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي الذي أشرنا إليه آنذاك، حيث تباطأ التضخم الأسترالي إلى 3.2%، ما دفع البنك المركزي إلى خفض سعر الفائدة النقدي إلى 3.10%. وبينما بدأ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أيضاً دورة تيسير خاصة به، فإن فارق أسعار الفائدة لا يزال يوفر دعماً أساسياً للدولار الأمريكي. ويُعد هذا التغير الجوهري سبباً رئيسياً لفشل الزوج في الحفاظ على مكاسبه فوق مستوى 0.7000 طوال العام الماضي.
لقد تراجع نفور المخاطرة الذي كان يدفع الدولار الأمريكي إلى الارتفاع، لكن رياحاً معاكسة للدولار الأسترالي ظهرت من مجالات أخرى. فقد شهدنا تراجعاً في أسعار السلع الأساسية، حيث انخفض خام الحديد، وهو صادرات أسترالية بالغة الأهمية، من أكثر من 130 دولاراً للطن في أواخر 2024 إلى نحو 110 دولارات للطن حالياً. وهذا يفرض ضغطاً مباشراً على تقييم الدولار الأسترالي.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يشير هذا المناخ إلى أن بيع عقود خيارات الشراء (Call) بأسعار تنفيذ أعلى بكثير من المستويات الحالية، ربما قرب الدعم السابق عند 0.7000، قد يكون استراتيجية مجدية. وتبدو احتمالات حدوث ارتفاع حاد للعودة إلى قمم أوائل 2025 منخفضة في ظل سياسات البنوك المركزية الحالية. وبدلاً من ذلك، قد ينظر المتداولون الذين يتوقعون استمرار الضعف في شراء عقود خيارات البيع (Put) بسعر تنفيذ دون مستوى الدعم 0.6600.
تدهورت الصورة الفنية بشكل ملحوظ منذ أن كنا نرى صموداً فوق مستوى 0.7100. وأصبح مستوى الدعم السابق قرب 0.7080 الآن يمثل منطقة مقاومة رئيسية على المدى الطويل.
