قال دونالد ترامب إن الولايات المتحدة قضت على البحرية الإيرانية والقادة، وإن الجيش الأميركي يُستخدم بفعالية. وقال أيضاً إن هذا التحرك يهدف إلى إزالة «أشخاص أشرار»، وإن الولايات المتحدة لن تغادر حتى «يكتمل العمل»، مضيفاً: «لا نريد أن نعود كل عامين.»
وقال إن 58 سفينة بحرية إيرانية دُمّرت. وقال أيضاً إن قرار وكالة الطاقة الدولية الإفراج عن النفط من الاحتياطيات سيخفض أسعار النفط بشكل كبير.
تحركات السوق واستجابة الأسعار
في تحركات السوق، ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 2.47% إلى 87.38 دولاراً وقت كتابة هذا التقرير. وكان قد تراجع من قمم تجاوزت أعلى مستوياتها خلال أكثر من ثلاث سنوات عند 113.28 دولاراً التي سُجّلت في وقت سابق من الأسبوع.
بالنظر إلى أحداث عام 2025، رأينا كيف دفَع الصراع الجيوسياسي خام غرب تكساس إلى ما فوق 113 دولاراً للبرميل قبل أن يؤدي إفراج وكالة الطاقة الدولية عن الاحتياطيات إلى خفضه مجدداً. كان ذلك التدخل حلاً مؤقتاً لسوق صدمه تدمير أصول بحرية كبيرة في منطقة بالغة الأهمية. وقد أظهر الهبوط الفوري إلى مستويات أواخر الثمانينيات مدى حساسية السوق لإعلانات جانب المعروض.
تاريخياً، لا توفر عمليات الإفراج عن الاحتياطيات الاستراتيجية سوى راحة قصيرة الأجل، كما رأينا بعد الإفراج القياسي عن 180 مليون برميل في عام 2022، حيث هدأت الأسعار في البداية قبل أن تعود الأساسيات للسيطرة من جديد. ولم تُحل فعلياً المشكلة الأساسية المتمثلة في شح المعروض وارتفاع المخاطر في مضيق هرمز بسبب صراع العام الماضي. لذلك، يجب أن نضع في الاعتبار أن صورة المعروض الأساسية لا تزال ضيقة، مع بقاء الطاقة الفائضة العالمية قريبة من مستوى منخفض تاريخياً عند 2.5 مليون برميل يومياً.
المشتقات واستراتيجية التقلب
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يعني هذا أن علاوات الخيارات تعكس استمرار عدم اليقين، مع محافظة مؤشر تقلبات النفط الخام (OVX) على تماسكه قرب 35، وهو أعلى بكثير من المستويات الطبيعية لما قبل الصراع. وتشير هذه التقلبات المرتفعة إلى سوق يتوقع تحركات سعرية حادة في كلا الاتجاهين. إن استغلال هذا التقلب، بدلاً من الرهان على الاتجاه فقط، قد يكون استراتيجية مهمة في الأسابيع المقبلة.
ينبغي أن نأخذ في الاعتبار استراتيجيات تستفيد من التحركات السعرية الكبيرة، إذ إن الاستقرار الذي نراه قد يكون خادعاً. إن شراء سترانغل طويل الأجل، والذي يتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع كلاهما خارج نطاق السعر، قد يضع المحفظة في موقع للاستفادة من اختراق سعري كبير. وتظل ذكرى تأرجح قدره 25 دولاراً في أسبوع واحد العام الماضي تذكرة قوية بمدى سرعة تحرك السوق.
