تم تداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار النيوزيلندي قرب 1.2100 يوم الأربعاء وبلغ أعلى مستوى له في 13 عامًا، وسط اضطراب في الأسواق مرتبط بصراع يشمل إسرائيل والولايات المتحدة وإيران. وتم تسعير الزوج عند 1.2091 على الرسم البياني لإطار 4 ساعات.
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.85% بعد اجتماع فبراير. ويتوقع أن يبلغ التضخم ذروته تقريبًا في الربع الثاني من عام 2026 وأن يعود إلى منتصف نطاق الهدف 2–3% بحلول عام 2028.
تباعد السياسات بين البنوك المركزية وتسعير السوق
في نيوزيلندا، تقوم الأسواق بتسعير عدة زيادات في أسعار الفائدة هذا العام بعد تحول عن توجيهات الشهر الماضي التي أشارت إلى أن سعر الفائدة الرسمي قد يبقى قرب 2.25% طوال العام. ومن المقرر صدور بيانات مبيعات التصنيع في نيوزيلندا للربع الرابع 2025 وتوقعات تضخم المستهلكين في أستراليا لشهر مارس تباعًا.
قالت وكالة الطاقة الدولية إنها ستفرج عن 400 مليون برميل من النفط من الاحتياطيات الاستراتيجية لمعالجة النقص المرتبط بحرب إيران. كما أشار التقرير إلى اختلاف مسارات البنوك المركزية كعامل يؤثر في الدولار النيوزيلندي.
على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، بقي السعر فوق المتوسطين المتحركين البسيطين الصاعدين لفترتي 20 و100، بينما كان مؤشر القوة النسبية RSI أعلى من 70. وعلى الرسم البياني لإطار ساعة واحدة، كان RSI قرب 76، مع مقاومة عند 1.2107 ودعوم عند 1.2080 و1.2020 و1.1980.
تمركز الخيارات والمستويات الرئيسية
الفجوة في السياسة النقدية بين أستراليا ونيوزيلندا هي المحرك الرئيسي لهذه الحركة. نرى أن بنك الاحتياطي الأسترالي تحرك بالفعل بحسم، رافعًا سعر الفائدة إلى 3.85% الشهر الماضي لمكافحة التضخم المستمر. وفي المقابل، ورغم أن السوق يتوقع الآن أن يرفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي أسعار الفائدة، فإنه يحاول اللحاق بالركب بعد موقف أكثر حذرًا تم التواصل به قبل شهر فقط.
ولجعل هذه الرؤية أكثر مصداقية، يكفي النظر إلى أحدث بيانات الربع الرابع من عام 2025. فقد جاءت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا ثابتة عند 4.1%، بينما أظهر اقتصاد نيوزيلندا علامات ضغط مع انكماش بنسبة 0.2% في الناتج المحلي الإجمالي. هذا المزيج من التضخم الأسترالي العنيد وضعف الاقتصاد النيوزيلندي يعزز الحجة لاستمرار تفوق الدولار الأسترالي.
لمتداولي المشتقات، تفضّل هذه البيئة استراتيجيات تستفيد من استمرار الحركة الصعودية. إن شراء خيارات شراء (Call) بسعر تنفيذ أعلى من السوق الحالي، ربما حول 1.2150، يوفر طريقة للاستفادة من مزيد من المكاسب مع مخاطر محددة ومحدودة. ويعد ذلك جذابًا بشكل خاص في ظل زخم الصعود القوي الذي لاحظناه.
ومع ذلك، فإن قراءات التشبع الشرائي على مؤشر RSI، الذي يتجاوز 70، تستدعي بعض الحذر. وقد يكون انتشار الشراء الصاعد (Bull Call Spread) نهجًا أكثر حذرًا، عبر شراء خيار شراء عند 1.2100 وبيع خيار آخر في الوقت نفسه عند سعر تنفيذ أعلى مثل 1.2200 لتقليل التكلفة الأولية. هذه الاستراتيجية تحد من الربح المحتمل لكنها توفر هامش أمان إذا توقفت الموجة الصعودية أو تراجعت قليلًا من هذه القمم.
وبالنظر إلى الأسابيع المقبلة، ستكون توقعات تضخم المستهلكين في أستراليا لشهر مارس نقطة بيانات حاسمة. ومن شأن قراءة مرتفعة أن تُرسخ على الأرجح توقعات مزيد من تشدد بنك الاحتياطي الأسترالي، ما يوفر الوقود اللازم لاختراق المقاومة الفورية عند 1.2107. وينبغي أن نتموضع استعدادًا لهذا المحفز المحتمل مع استخدام مستوى 1.2080 كمنطقة دعم رئيسية على المدى القصير.
