تحوّل تدفقات ديون الأسواق الناشئة
يشير آخر تحديث لـ«بي إن واي» إلى أنه باستثناء عدد محدود من أسواق أميركا اللاتينية، فإن معظم أسواق الدخل الثابت بالأسواق الناشئة أصبحت تُسجّل صافي بيع. وتُعد سندات الخزانة الأميركية المستفيد الرئيسي، مع تدفقات إضافية نحو البوند وأدوات الدين الأساسية الأخرى في دول مجموعة العشرة (Core G10). وعبر مناطق الأسواق الناشئة الثلاث، كان البيع في الأسبوع الماضي الأقوى منذ بداية العام وفق أساس أسبوعي مُعدّل لتقليل الضوضاء. كما يذكر التحديث أنه لم تظهر علاقة واضحة بين اتجاهات التدفقات السابقة والنمط الذي ساد الأسبوع الماضي. شهدنا آثاراً لاحقة لعمليات بيع واسعة للأصول حدثت خلال تصعيد صراع إيران في أواخر العام الماضي. وكانت موجة البيع المتزامنة في أدوات الدخل الثابت بالأسواق الناشئة من الأشد منذ «ذعر تقليص التحفيز» في 2013 (Taper Tantrum: اضطراب الأسواق عندما لمح الاحتياطي الفيدرالي إلى تقليل مشتريات السندات)، حيث سجّلت صناديق السندات المتداولة في البورصة مثل iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) (صندوق مؤشرات متداول ETF يتتبع سلة سندات) خروج تدفقات تجاوز 5 مليارات دولار في ربع واحد. ودفع الانتقال إلى «ملاذات آمنة» مثل سندات الخزانة الأميركية عائد السندات لأجل 10 سنوات للهبوط مؤقتاً دون 3.8% في يناير، وهو مستوى لم يُسجَّل منذ منتصف 2025. أنشئ حساب VT Markets حقيقياً و ابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
