تأثير إطلاق احتياطيات النفط على السوق
وقت إعداد هذا التقرير، تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 3.25% خلال اليوم إلى 82.09 دولاراً. وكان قد تراجع من قمم تجاوزت 113.28 دولاراً سُجلت في وقت سابق هذا الأسبوع. بالنسبة للمشتقات المالية (أدوات مالية تشتق قيمتها من أصل مثل النفط)، يعني ذلك أن «التقلبات الضمنية» (توقعات السوق لمدى تذبذب السعر مستقبلاً كما تعكسها أسعار الخيارات) لا تزال مرتفعة. ويقف مؤشر تقلبات صندوق النفط المتداول في البورصة التابع لـCBOE المعروف باسم OVX (مقياس لمستوى التقلب المتوقع في سوق النفط عبر تسعير الخيارات) قرب 38، وهو أعلى من متوسطاته التاريخية. هذا يجعل شراء «الخيارات» (عقود تمنح الحق في الشراء أو البيع بسعر محدد خلال فترة محددة دون التزام) مكلفاً، لذا قد ينظر المتداولون إلى استراتيجيات تقوم على بيع علاوة الخيار (القيمة المدفوعة لشراء الخيار)، مثل «الاسترادل القصير» (بيع خيار شراء وخيار بيع في الوقت نفسه) أو «الكوندور الحديدي» (استراتيجية خيارات تهدف للاستفادة من تحرك السعر ضمن نطاق محدد)، إذا توقعوا بقاء الأسعار ضمن نطاق. لكن تذبذباً كبيراً سابقاً يجعل الاحتفاظ بهذه المراكز أكثر خطورة من دون «أوامر وقف الخسارة» (أوامر تُغلق الصفقة تلقائياً عند مستوى خسارة محدد).
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
