محركات السوق والمخاطر الجيوسياسية
تراجعت أسعار النفط يوم الاثنين، إذ انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 5.84% وخام برنت بنسبة 3.69%، ما خفّف ضغوط التضخم. وساعد ذلك على تراجع الدولار الأميركي وعوائد السندات مع استمرار الأسواق في تسعير احتمال خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي). أظهر مؤشر CME FedWatch (أداة تقيس توقعات السوق لاحتمالات قرارات الفائدة المقبلة) احتمالاً بنسبة 57.2% لبدء أول خفض للفائدة في 2026 خلال اجتماع يوليو، واحتمالاً بنسبة 40.8% خلال اجتماع يونيو. وارتفع متوسط بيانات ADP للتغير في التوظيف (تقرير صادر عن جهة خاصة يتابع وظائف القطاع الخاص) لأربعة أسابيع إلى 15.5 ألفاً من 12.8 ألفاً، مع ترقب صدور مؤشر أسعار المستهلكين CPI (مقياس للتضخم لدى الأسر) يوم الأربعاء، وبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE (مقياس تضخم مفضل لدى الفيدرالي) يوم الجمعة. من الناحية الفنية، ارتفع الذهب فوق 5,200 دولار بعد ثباته فوق دعم قرب 5,105 دولارات، مع نطاق سفلي قرب 4,880 دولاراً ونطاق علوي قرب 5,330 دولاراً. وبقي مؤشر القوة النسبية RSI (مؤشر يوضح زخم الشراء والبيع) فوق 50، بينما أشار مؤشر ADX (مؤشر يقيس قوة الاتجاه) قرب 14 إلى ضعف قوة الاتجاه. أضافت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار في 2022، وهو أعلى شراء سنوي مسجل. غالباً ما يتحرك الذهب بعكس الدولار الأميركي وسندات الخزانة، وقد يتحرك أيضاً بعكس الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم.إعداد الاستراتيجية وإدارة المخاطر
مع استقرار الذهب فوق مستوى 5,200 دولار، يمكن دراسة شراء “خيارات الشراء” (عقود تعطي الحق في الشراء بسعر محدد) لاستهداف التحرك نحو منطقة مقاومة قرب 5,330 دولاراً. وتدعم المعدن أساسياً الحرب بين الولايات المتحدة وإيران وتوقعات خفض الفائدة. لكن أي أخبار مفاجئة عن تهدئة قد تدفع إلى تراجع حاد، لذا يجب ضبط المخاطر بعناية. وتستند قوة السعر إلى تراكم مستمر من البنوك المركزية العالمية. هذا الشراء المتكرر يوفر دعماً أساسياً للسوق، ما يجعل المراهنة على الهبوط بشدة عالية المخاطر. وأي تراجع واضح قد يُنظر إليه كفرصة شراء من هذه الجهات الكبيرة. بيانات التضخم المرتقبة هذا الأسبوع (CPI وPCE) قد تغيّر توقعات السوق. قراءة تضخم أعلى من المتوقع قد تؤخر رهانات خفض الفائدة، ما يدعم الدولار ويضغط على الذهب. وبالنظر إلى تباين أخبار الحرب وحساسية السوق لبيانات التضخم، قد يكون التعامل مع التقلبات خياراً مناسباً. ضعف قوة الاتجاه يوحي بتحركات حادة وغير منتظمة. ويتيح استخدام الخيارات لبناء “سترنغل طويل” (شراء خيار شراء وخيار بيع في الوقت نفسه عند أسعار تنفيذ مختلفة) الاستفادة من اختراق سعري كبير في أي اتجاه. أنشئ حساب VT Markets حياً و ابدأ التداول الآن.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لفتح حساب حقيقي في VT Markets
