تم تداول زوج AUD/USD قرب 0.7125 يوم الثلاثاء، مرتفعًا بنسبة 0.70% خلال اليوم ومسجلًا مكاسب للجلسة الثالثة على التوالي. وقد حظيت الحركة بالدعم من تراجع قوة الدولار الأمريكي وتوقعات السياسة النقدية الأسترالية.
بلغ فائض التجارة الصيني في فبراير 213.62 مليار دولار، متجاوزًا التوقعات عند 179.6 مليار دولار والقراءة السابقة البالغة 114.1 مليار دولار. وباليوان، سجل الفائض 1,500 مليار يوان مقابل 808.55 مليار يوان بعد المراجعة سابقًا وتوقعات عند 950 مليار يوان.
معنويات أستراليا واستطلاعات الأعمال
في أستراليا، ارتفعت ثقة المستهلك الصادرة عن Westpac بنسبة 1.2% في مارس بعد تراجعين شهريين. وانخفضت ثقة الأعمال من NAB إلى -1 في فبراير من 4، بينما استقرت ظروف الأعمال عند 7.
ارتفع عائد السندات الحكومية الأسترالية لأجل 10 سنوات إلى نحو 5%، وهو الأعلى منذ يوليو 2011. كما ساهمت توترات الشرق الأوسط في رفع أسعار الطاقة وتعزيز مخاوف التضخم، مع تأكيد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أنه “يقظ جدًا” تجاه مخاطر ترسخ توقعات التضخم.
تراجع الدولار الأمريكي مع انحسار الطلب على الملاذات الآمنة بعد تعليقات أشارت إلى أن صراع إيران قد ينتهي “قريبًا جدًا”. وتترقب الأسواق بيانات التضخم الأمريكية المقبلة لمؤشري CPI وPCE.
تشير تسعيرات السوق إلى احتمال بنحو 55% لرفع بنك الاحتياطي الأسترالي للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 مارس. وسيُعد التحرك فوق 0.7150 اختراقًا فوق أعلى مستوى لهذا العام.
إعداد مارس 2025 وتداعيات الخيارات
نتذكر إعدادًا مشابهًا في هذا الوقت تقريبًا من مارس 2025، حين أظهر الدولار الأسترالي قوة قرب 0.7125 مقابل دولار أمريكي آخذ في الضعف. وقد كانت هذه الحركة مدفوعة بتوقعات تبني بنك الاحتياطي الأسترالي نهجًا أكثر تشددًا، ما خلق آفاقًا مواتية لفارق أسعار الفائدة لصالح الدولار الأسترالي. وكان السوق يركز بشدة على قرار السياسة النقدية القادم للبنك.
على الجانب الآخر من المعادلة، كان ضعف الدولار الأمريكي في مطلع 2025 مرتبطًا بآمال خفض التصعيد الجيوسياسي، لكن المتداولين كانوا يترقبون بحذر بيانات التضخم الرئيسية. ولا يزال هذا الموضوع ذا صلة، إذ جاءت قراءة مؤشر Core CPI الأمريكي لشهر يناير 2026 عند 3.9%، ما يذكرنا بأن معركة التضخم ما تزال مستمرة. لذلك ينبغي لمتداولي المشتقات توقع تقلبات حول إصدارات بيانات التضخم المقبلة.
ومع اختبار زوج AUD/USD لمستوى المقاومة المحوري 0.7150 في سيناريو 2025، فإن شراء خيارات شراء قصيرة الأجل (Call) سيكون استراتيجية منطقية. إذ يتيح ذلك المشاركة في اختراق صعودي محتمل عقب اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي مع تحديد المخاطر بدقة في حال حدوث مفاجأة تميل إلى التيسير. وبالعودة إلى الوراء، نعلم أن الزوج واجه صعوبة في الحفاظ على مكاسب فوق 0.7200 حتى منتصف 2025، وهو ما يبرز قيمة استخدام هياكل خيارات ذات مخاطر محددة.
