يشير تحليل موجات إليوت على المدى القصير إلى أن الارتفاع إلى 7002.28 في 28 يناير 2026 قد أكمل الموجة 1. ثم انتهت الموجة التصحيحية 2 عند حوالي 6712 بعد الحركة من قاع 21 نوفمبر 2025.
من قمة الموجة 1، هبطت الموجة ((w)) إلى 6780.13، ثم ارتفعت الموجة ((x)) إلى 6993.48. بعد ذلك هبطت الموجة ((y)) إلى 6712.08، مُشكّلة تصحيحًا من نوع “double three”.
منطقة الدعم وتوافق فيبوناتشي
يتوافق قاع 6712.08 مع امتداد فيبوناتشي بنسبة 100%–161.8% للموجة ((w))، مع نطاق مُقاس مُعطى عند 6629–6768. تُعامَل هذه المنطقة كمنطقة دعم في التحليل.
بعد التراجع، اتجه المؤشر صعودًا في الموجة 3. يلزم حدوث اختراق فوق 7002.28 لتأكيد انتهاء التصحيح الأوسع، وإلا فقد يظل نمط تصحيحي أوسع قائمًا.
يُشير التحليل إلى أن الدورة الممتدة من قاع أبريل 2025 ناضجة وقد تنتهي في أي وقت. وعلى المدى القريب، تبقى النظرة إيجابية ما دام مستوى الارتكاز 6712.08 صامدًا.
تنفيذ التداول وضوابط المخاطر
لاستغلال هذا الصعود المتوقع، ينبغي التفكير في شراء خيارات شراء (Call) عند أو قريب من سعر التنفيذ (near-the-money) أو تطبيق استراتيجيات سبريد شراء صاعد (bull call spreads). الهدف الأولي هو عودة الحركة باتجاه، وفي النهاية فوق، قمة 28 يناير عند 7002.28. تتيح هذه الاستراتيجية المشاركة في الارتفاع مع تحديد الحد الأقصى للمخاطر بوضوح، وهو ما يُعد حكيمًا بالنظر إلى نضج السوق.
يدعم هذه النظرة الفنية بيانات اقتصادية حديثة هدّأت مخاوف السوق. إذ أظهر تقرير الوظائف لشهر فبراير إضافة صحية، لكنها غير مفرطة في التضخم، بلغت 195,000 وظيفة. علاوة على ذلك، جاءت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) عند 2.8%، مواصلة اتجاه تراجع التضخم ومنح الاحتياطي الفيدرالي مجالًا للبقاء متحليًا بالصبر.
وبالنظر إلى توقعات السوق، تُسعّر العقود الآجلة احتمالًا يتجاوز 90% بأن يبقي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه لاحقًا هذا الشهر. يأتي هذا الاستقرار بعد موسم أرباح للربع الرابع 2025 أفضل من المتوقع، حيث تجاوز أكثر من 75% من الشركات تقديرات أرباحها. توفّر هذه العوامل الأساسية رياحًا داعمة للارتفاع الذي نتوقعه والمدفوع فنيًا.
إدارة المخاطر الصارمة ضرورية، والمستوى المحوري لفرضيتنا الصعودية هو الارتكاز عند 6712.08. إن كسرًا حاسمًا دون هذا المستوى سيُبطل سيناريو الصعود الفوري ويُشير إلى أن التصحيح السابق يتعمّق. وإذا حدث ذلك، فسنغلق سريعًا الصفقات الصعودية ويمكننا فتح مراكز باستخدام خيارات البيع (Put) للتحوّط من مزيد من التراجعات.
