قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن إيران شكّلت تهديدًا خطيرًا للغاية للولايات المتحدة لفترة طويلة. وقال إن محادثات يوم الخميس ستركّز بشكل أساسي على البرنامج النووي الإيراني.
وقال روبيو إن إيران لا تقوم حاليًا بتخصيب اليورانيوم، لكنها تحاول الوصول إلى نقطة يمكنها فيها القيام بذلك. كما قال إن إيران تمتلك أسلحة تقليدية مصممة لمهاجمة أمريكا.
قضية الصواريخ الباليستية الإيرانية
قال إن إيران تحاول تطوير صواريخ باليستية عابرة للقارات. وقال روبيو إن رفض إيران مناقشة الصواريخ الباليستية يُعد مشكلة كبيرة جدًا.
وقال روبيو إنه لا يزال ينبغي النظر في الدبلوماسية. ووصف اجتماع يوم الخميس بأنه الفرصة التالية لإجراء محادثات.
كما قال إن الوضع الراهن في كوبا غير قابل للاستمرار. وقال إن كوبا بحاجة إلى تغيير جذري.
في تحركات السوق، ارتفع الذهب (XAU/USD) بنسبة 0.05% إلى 5,167 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير. وانخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 1.01% إلى 65.60 دولارًا.
تداعيات التداول والمخاطر
إن هذه التصريحات بشأن برنامج إيران للصواريخ الباليستية بوصفه “مشكلة كبيرة” تخلق قدرًا كبيرًا من عدم اليقين، وهو أمر يمكننا التداول على أساسه. يبدو أن السعر الحالي لخام غرب تكساس الوسيط قرب 65 دولارًا يقلّل من تسعير مخاطر فشل المسار الدبلوماسي الذي قد يهدد الإمدادات عبر مضيق هرمز. ينبغي أن نفكر في شراء خيارات شراء خارج نطاق السعر (out-of-the-money) على عقود خام النفط الآجلة، لأنها توفر طريقة منخفضة التكلفة للاستفادة من قفزة مفاجئة في الأسعار إذا تفاقمت التوترات.
نحن جميعًا نتذكر اضطرابات الإمدادات في عام 2025 التي تسببت في ارتفاع مؤقت، ويُظهر التاريخ أن هذه الأوضاع قد تتصاعد بسرعة. مرّ أكثر من 20% من إمدادات النفط اليومية في العالم عبر مضيق هرمز العام الماضي، وفقًا لبيانات شحن حديثة. أي استعراض عسكري في ذلك الممر سيؤثر فورًا على الخدمات اللوجستية العالمية ويدفع الأسعار إلى الأعلى، مما يجعل تلك خيارات الشراء مربحة للغاية.
سعر الذهب، المرتفع أصلًا فوق 5,100 دولار، يؤكد أن السوق يبحث عن الأمان وسط المخاطر المستمرة. لقد شهدنا مشتريات مستمرة من البنوك المركزية خلال العام الماضي وتقارير تضخم من أواخر 2025 ترفض التراجع، ما يوفر أرضية قوية للمعدن. من المرجح أن يدفع استمرار الخطاب المتشدد بشأن إيران مزيدًا من المستثمرين نحو الذهب، لذا قد يكون شراء فروق خيارات الشراء (call spreads) استراتيجية فعّالة للحصول على مزيد من التعرض للصعود مع إدارة التكلفة المرتفعة.
هذا الاحتكاك الجيوسياسي محفّز مباشر لتقلبات السوق، والتي كانت منخفضة نسبيًا حتى الآن هذا الربع. مؤشر VIX، الذي يقيس التقلب المتوقع في السوق، ارتفع بالفعل بنسبة 10% خلال الأسبوعين الماضيين من أدنى مستوياته في فبراير. شراء عقود VIX الآجلة أو خيارات الشراء عليه هو رهان مباشر على أن هذه المحادثات قد تنهار، ما يسبب موجة بيع أوسع في السوق وارتفاعًا في مستوى الخوف.
