ارتفع الدولار الأسترالي بأكثر من 0.80% مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء. وتداول زوج AUD/USD عند 0.7118 بعد ارتداده من أدنى مستوى عند 0.7057.
تفوقت بيانات التضخم الأسترالية على التوقعات في يناير، ما عزز توقعات تشديد سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 0.4% على أساس شهري مقابل 0.3% متوقعة، بينما بلغ التضخم العام 3.8% على أساس سنوي، وارتفع متوسط التضخم المُهذّب (trimmed mean) من 3.3% إلى 3.4% على أساس سنوي.
رسائل الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي
تحدث مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي أيضًا، بما في ذلك تعليقات من توماس باركين وجيفري شميد. وقالت المحافظة ميشيل بولوك إن الاقتصاد تغير بسرعة منذ منتصف 2025، بعد تقدم مسار خفض التضخم وتباطؤ النمو.
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر إلى 3.85% عقب تقرير وظائف قوي. وسعّرت الأسواق تخفيضات للفيدرالي بإجمالي 51 نقطة أساس بحلول نهاية العام، بينما كان من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي الفائدة بمقدار 45 نقطة أساس.
يتضمن الأسبوع المقبل إنفاق رأس المال الخاص في أستراليا، والمتوقع عند 0%، وطلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة يوم الخميس. وشملت المستويات الفنية المذكورة دعمًا قرب 0.7050 و0.7000 وحول 0.6900، مع مقاومة عند 0.7150 و0.7200 و0.7300، ومؤشر القوة النسبية (RSI) عند 65.
سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي وتداعيات السوق
نفّذ بنك الاحتياطي الأسترالي بالفعل النبرة المتشددة، رافعًا سعر الفائدة النقدي إلى مستواه الحالي البالغ 4.35% في أواخر 2025. وبينما تراجع التضخم عن ذروته، تُظهر أحدث البيانات أنه ما يزال لزجًا عند 3.9% على أساس سنوي، وهو أعلى بكثير من هدف البنك. هذا الضغط المستمر يبرر قرار البنك المركزي الإبقاء على الفائدة مرتفعة في الوقت الراهن.
لا يزال سوق العمل الأسترالي مشدودًا بشكل ملحوظ، حيث استقر معدل البطالة عند 4.1% حتى يناير. هذه القوة تمنح بنك الاحتياطي الأسترالي سببًا ضئيلًا للنظر في تيسير السياسة على المدى القريب. ويقابل ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي حافظ على نبرة حذرة بعد خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس في أواخر 2025.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يظل العائد الإيجابي على مراكز الشراء في الدولار الأسترالي جذابًا بسبب فارق أسعار الفائدة. ومع ذلك، ومع نضج الارتفاع الانفجاري الأولي، نعتقد أن بيع عقود البيع خارج نطاق السعر (out-of-the-money puts) أو تطبيق استراتيجيات فروق عقود البيع الصاعدة (bull put spreads) قد يكون نهجًا حصيفًا لتحصيل علاوة مع الحفاظ على ميل صعودي. راقب الزوج لاحتمال العثور على دعم قرب مستوى 0.7300، الذي كان هدف الصعود السابق في 2025.
