افتتحت الأسواق بفجوة هبوطية يوم الأحد، ثم تعافت في تداولات ما قبل الافتتاح قبل أن تنقلب الاندفاعة إلى انعكاس وتتحول إلى فخ. رُفضت محاولات التعافي اللاحقة في ما قبل الافتتاح ثلاث مرات أسفل 6,885، مع توقع أن تعمل منطقة 6,870 المنخفضة كمقاومة.
يرتفع التذبذب، مرتبطًا بمخاوف الرسوم الجمركية وعناوين إيران، إلى جانب تزايد التركيز على أرباح NVDA المقبلة وارتفاع التوقعات. وتوصف نبرة السوق بأنها متوترة، مع ترقب المزيد من تقلبات الأسعار.
تزايد إشارات العزوف عن المخاطرة
تراجعت عوائد السندات لأجل عامين، بينما ظل مؤشر VIX هادئًا نسبيًا. كما محا الدولار الأمريكي إلى حد كبير ضعفه عند افتتاح يوم الأحد، ما يشير إلى تحول نحو تموضع أكثر ميلاً للعزوف عن المخاطرة.
يجري إصدار مخطط لإشارات التداول/الأسهم كمعاينة، مأخوذًا من قسم سوق الأسهم.
يُظهر السوق هشاشة شديدة، مع فشل محاولات الارتداد الأخيرة بشكل واضح أسفل مستويات مقاومة مهمة. لقد رأينا هذا النمط المتمثل في فجوة هبوطية تليها محاولة تعافٍ ضعيفة يتم رفضها مرارًا، ما يدل على أن البائعين يسيطرون. ومع اقتراب موسم إعلان أرباح شركات التقنية الكبرى، ينبغي على المتداولين الاستعداد لزيادة كبيرة في التذبذب.
أفكار للتحوط في شريط تداول عالي التذبذب
نتذكر إعدادًا مشابهًا في الربع الرابع من عام 2025، حيث سبقت سلسلة من الارتدادات الفاشلة تصحيحًا سريعًا في السوق بنسبة 9%. إن حركة الأسعار المتوترة الحالية تُعد تحذيرًا قويًا من الوقوع في فخ الاطمئنان. إن عجز السوق عن الحفاظ على المكاسب يشير إلى أن أي اندفاعة صعودية ينبغي النظر إليها كفخ محتمل.
تتضخم هذه العصبية بفعل أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين CPI، الذي جاء أعلى من المتوقع عند 2.8%، ما يثير المخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي قد يؤخر خفض الفائدة. كما تتصاعد التوترات الجيوسياسية، مع تجدد مناقشات الرسوم الجمركية التجارية بما يضيف طبقة أخرى من عدم اليقين. إن قوة الدولار إلى جانب هذه العوامل تخلق رياحًا معاكسة صعبة للأسهم.
