رفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.85% بعد ارتفاع ملموس في التضخم وزيادة قوة الطلب الخاص. من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يناير يوم الأربعاء، بعد أن أظهرت القراءة السابقة تضخمًا رئيسيًا عند 3.8% والمتوسط المُشذَّب عند 3.3%، فوق نطاق الهدف البالغ 2% إلى 3%.
من المتوقع أن يُبقي بنك الصين المركزي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الثلاثاء. تغيّرت سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية بعد أن أبطلت المحكمة العليا رسوم IEEPA في حكم 6-3، تلا ذلك اقتراح فرض تعرفة عالمية بنسبة 15% بموجب القسم 122 اعتبارًا من يوم الثلاثاء.
التركيز على التضخم والسياسة
انخفض زوج AUD/USD بنسبة 0.39% يوم الاثنين ولم يتمكن من استعادة مستوى 0.7100. ولا يزال فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 0.6880 والمتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 0.6650، مع اتجاه صاعد من 0.6667 وأعلى مستوى منذ بداية العام عند 0.7147.
تحولت مؤشرات الستوكاستك إلى الانخفاض من منطقة التشبع الشرائي، ويُظهر تحرك السعر قرب 0.7050 إلى 0.7100 حالة تردد. يقع الدعم عند 0.7000، والمقاومة عند 0.7100 و0.7147، مع 0.7200 في الأعلى والمتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا في الأسفل.
تشمل محركات الدولار الأسترالي سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي، وخام الحديد، واقتصاد الصين، والتضخم، والنمو، والميزان التجاري. تبلغ صادرات خام الحديد 118 مليار دولار سنويًا (بيانات 2021)، ومعظمها إلى الصين، ويستهدف بنك الاحتياطي الأسترالي تضخمًا بين 2% و3%.
بالنظر إلى الرفع الأخير لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي إلى 3.85%، يجب أن ينصب تركيزنا الفوري على التضخم. ستكون أرقام مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يناير بالغة الأهمية، لا سيما أن آخر قراءة فصلية في أواخر 2025 أظهرت أن التضخم عند 4.1%، ولا يزال أعلى بكثير من نطاق هدف بنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2-3%. هذا الضغط السعري المستمر يعني أنه ينبغي أن نكون مستعدين لأن يُبقي بنك الاحتياطي الأسترالي على موقفه المتشدد، ما قد يدعم الدولار الأسترالي.
ومع ذلك، يجب الموازنة بين ذلك وبين التوقعات القادمة من الصين، أكبر شريك تجاري لنا. وبينما يُبقي بنكها المركزي أسعار الفائدة ثابتة، فإن البيانات الاقتصادية الأخيرة لم تكن مشجعة، إذ كان مؤشر Caixin لمديري المشتريات في قطاع التصنيع الشهر الماضي بالكاد ضمن منطقة التوسع عند 50.8. هذا الضعف قد يحدّ من الطلب على صادراتنا، وبالتالي يقيّد أي ارتفاعات كبيرة في الدولار الأسترالي.
مخاطر السوق الرئيسة وإعداد الصفقة
هذا الضعف الاقتصادي ينعكس بالفعل في سعر خام الحديد، وهو محرك رئيسي لعملتنا. بعد تداوله فوق 140 دولارًا للطن في أواخر العام الماضي، تراجعت الأسعار مؤخرًا باتجاه مستوى 125 دولارًا وسط مخاوف بشأن الطلب الصيني. ينبغي للمتداولين مراقبة العقود الآجلة للسلع عن كثب، إذ إن مزيدًا من الضعف هنا سيترجم على الأرجح إلى ضغط مباشر على سعر صرف AUD/USD.
متغير كبير للأسواق العالمية يتمثل في تجدد التهديد بفرض تعرفة عالمية بنسبة 15% من الولايات المتحدة. مثل هذه الخطوة ستؤدي على الأرجح إلى موجة “عزوف عن المخاطرة”، ما يدفع المستثمرين إلى اللجوء لأصول الملاذ الآمن وبيع العملات المرتبطة بالسلع مثل عملتنا. هذا يخلق مخاطر هبوط كبيرة ويجعل الاحتفاظ بمراكز شراء طويلة غير مُغطاة بالتحوط شديد الخطورة خلال الأسابيع المقبلة.
عند النظر إلى الرسوم البيانية، يُظهر زوج AUD/USD علامات إنهاك أسفل مستوى المقاومة 0.7100، والزخم على المدى القريب يتلاشى. وبالنظر إلى الإشارات الأساسية المتضاربة، تبدو استراتيجية التحرك ضمن نطاق أو استراتيجية تستفيد من تراجع طفيف أكثر ملاءمة. قد يتيح لنا بيع خيارات الشراء بأسعار تنفيذ فوق 0.7150 تحصيل علاوة بينما ننتظر محفزًا اتجاهيًا أوضح من بيانات مؤشر أسعار المستهلكين أو التطورات الجيوسياسية.
