شركة CCL Products (India) Limited كانت في نمط موجات إليوت الصاعد على الرسم البياني الشهري منذ تكوين قاعٍ دوري بالقرب من منطقة 130. ومن تلك القاعدة تحرّك السعر ضمن تسلسل خماسي الموجات داخل دورة صاعدة أوسع.
السهم حاليًا في الموجة الثالثة Wave III من هذه الدورة، وتُظهر البنية الداخلية موجات أصغر (1) و(2) و(3) و(4) ومرحلة نهائية (5). وقد شمل الصعود زخمًا سريعًا، وتصحيحات محدودة، وقيعانًا وارتفاعات أعلى بشكل متكرر.
توصَف Wave III بأنها تقترب من الاكتمال، مع وجود مجال لبعض المكاسب الإضافية لكن مع تراجع جاذبية العائد مقابل المخاطرة عند المستويات الأعلى. ووفق نظرية موجات إليوت، عادةً ما يلي ذلك انتقال إلى Wave IV، تتسم بالتصحيح والتجميع بدلًا من انعكاس الاتجاه.
من المتوقع أن تأتي Wave IV على هيئة نموذج A-B-C مع ثلاث حركات على الأقل. وسيؤدي ذلك إلى تخفيف حالة التمدد التي نتجت عن الارتفاع السابق ويمهّد للصعود التالي.
يُعد الاتجاه الصاعد طويل الأجل قائمًا ما دام الدعم قرب 130 صامدًا. وبعد انتهاء Wave IV، يُتوقع أن تبدأ Wave V وتدفع إلى قمم جديدة ضمن الدورة نفسها.
نرى أن الحركة الصعودية القوية في CCL Products بدأت تُظهر علامات إرهاق مع اقترابها من مستوى ₹875. وقد ظلّت مؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 75 لأسابيع، وهي إشارة تشبّع شرائي كلاسيكية ظهرت في بيانات يناير 2026. وبالنسبة لمتداولي المشتقات، فهذا يشير إلى أن مخاطر فتح مراكز شراء جديدة قد ارتفعت بشكل ملحوظ.
يبدو أن تراجعًا تصحيحيًا أصبح مرجحًا الآن، خصوصًا بعد أن أظهرت أحدث النتائج الفصلية تباطؤًا طفيفًا في نمو أحجام الصادرات. نتوقع أن مرحلة هذا التماسك قد تُنزل السعر نحو نطاق ₹720-₹750 خلال الأسابيع المقبلة. ويمكن للمتداولين التفكير في شراء خيارات بيع (Put) باستحقاقات مارس أو أبريل 2026 للتمركز لهذا الهبوط المتوقع.
نتذكر نمطًا مشابهًا خلال التراجع في النصف الثاني من عام 2025، حيث صحّح السهم بنحو 20% قبل أن يستأنف اتجاهه الرئيسي. ينبغي النظر إلى هذا الهبوط القادم ليس بوصفه تهديدًا، بل باعتباره السوق وهو يجمع قوةً للاندفاعة الكبرى التالية. هذه هي الفترة التي يجب مراقبتها بحثًا عن نقطة الدخول التالية ذات الاحتمالية الأعلى.
