انخفض زوج AUD/USD بنحو 0.5% يوم الخميس، لكنه ظل قريبًا من أعلى مستوياته لعدة سنوات بعدما وصل إلى ما فوق 0.7140، وهو أعلى مستوى له منذ فبراير 2023. وجاءت هذه الحركة عقب رسائل من بنك الاحتياطي الأسترالي تفيد بأنه قد يرفع أسعار الفائدة مجددًا إذا ظل التضخم مرتفعًا.
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.85% في وقت سابق من هذا الشهر، وتُسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 74% لزيادة أخرى في مايو. كما تُسعّر 38 نقطة أساس من التشديد الإضافي حتى نهاية العام، بينما ارتفعت توقعات تضخم المستهلكين إلى 5% في فبراير، وهو الأعلى منذ منتصف 2025.
محركات الاقتصاد الكلي
كانت مكاسب الدولار الأسترالي محدودة بفعل ضعف بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الصين واستمرار انكماش أسعار المنتجين، ما يشير إلى تراجع الطلب على الصادرات الأسترالية. وفي الولايات المتحدة، جاءت الوظائف غير الزراعية في يناير عند 130 ألفًا مقابل 70 ألفًا متوقعة، وتراجع معدل البطالة إلى 4.3%.
يتحوّل الاهتمام إلى إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يناير الذي تأخر، مع توقعات عند 0.29% على أساس شهري للتضخم العام و0.39% للتضخم الأساسي. ومن الناحية الفنية، كان AUD/USD قرب 0.7118 بعد تسجيل قمة عند 0.7148، مع دعم حول 0.7100 و0.6932، ومقاومة عند 0.7148 ثم 0.7200 و0.7250.
بالنظر إلى موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الحازم ضد التضخم، نرى أن المسار الأقل مقاومة لزوج AUD/USD هو الصعود. ويبدو تباين السياسات واضحًا، إذ رأينا مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يُبقي الفائدة دون تغيير خلال النصف الثاني من عام 2025 بينما واصل بنك الاحتياطي الأسترالي دورة التشديد. هذا الاختلاف الأساسي يدعم نظرة صعودية للدولار الأسترالي في الأسابيع المقبلة.
يشير الاتجاه الصعودي القوي إلى أن شراء خيارات الشراء (Call) هو طريقة مباشرة لتداول هذه الرؤية، لأنه يوفر مخاطرة محددة مع إمكانية صعود كبيرة. يمكننا استهداف أسعار تنفيذ أعلى من مستوى المقاومة المهم 0.7150، مثل 0.7200، مع تواريخ انتهاء في مارس أو أبريل لإتاحة الوقت لامتداد الاتجاه. وتُظهر البيانات الأخيرة أن مراكز المضاربة الصافية الطويلة تتزايد منذ أسابيع، ما يشير إلى أننا سنتداول مع الزخم السائد في السوق.
المخاطر وإعداد الصفقة
ومع ذلك، ومع اقتراب مؤشر القوة النسبية اليومي RSI من منطقة ذروة الشراء ومخاوف الطلب الصيني التي تضغط على أسعار خام الحديد، والتي تراجعت إلى نحو 135 دولارًا للطن، ينبغي الاستعداد لاحتمال حدوث تراجع. تتمثل استراتيجية جيدة في استغلال أي هبوط نحو مناطق الدعم 0.7100 أو 0.7050 كفرصة لبدء مراكز شراء. قد يتيح بيع خيارات بيع مضمونة نقديًا (Cash-Secured Puts) أو تنفيذ فروق بيع صعودية (Bull Put Spreads) عند هذه المستويات الأدنى تحصيل علاوة بينما ننتظر نقطة دخول مناسبة.
