حافظ زوج NZD/USD على قربه من أعلى مستوياته في عدة أشهر يوم الأربعاء، مواصلاً التداول على الجانب الصعودي في الجزء الأخير من الأسبوع. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي إضافة 130 ألف وظيفة في يناير مقابل توقعات عند 70 ألفاً، في حين ضغطت مراجعة معيارية هابطة بمقدار 898 ألفاً لبيانات الرواتب لعام 2025 على الدولار الأمريكي.
أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند 3.50% إلى 3.75% في اجتماعه لشهر يناير، وتُسعّر الأسواق خفضين هذا العام. في نيوزيلندا، من المتوقع أن يُبقي بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة الرسمي عند 2.25% في 18 فبراير بعد ستة تخفيضات خلال 2025 خفّضت الفائدة من 5.50% إلى 2.25%.
البيانات الرئيسية وتركيز البنوك المركزية
التضخم قريب من الحد الأعلى لنطاق الاستهداف 1% إلى 3%، وتشمل البيانات المقبلة مؤشر مديري المشتريات Business NZ لشهر يناير يوم الخميس وتوقعات التضخم لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي للربع الأول يوم الجمعة. ويأتي يوم الجمعة أيضاً ببيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يناير، مع إجماع عند 2.5% على أساس سنوي للتضخم العام و0.3% على أساس شهري للقراءة الأساسية.
على الرسم البياني اليومي، تداول NZD/USD عند 0.6051، مرتفعاً 0.10%، مباشرةً أسفل مقاومة 0.6094. وهو أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً عند 0.5881 ومن المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 0.5833، مع تماسك بين 0.5960 و0.6094 وقاع نوفمبر قرب 0.5580.
نرى أن NZD/USD يحافظ على تماسكه حول مستوى 0.6050، في حالة تماسك بعد موجة صعود قوية. يظل المحرك الأساسي هو ضعف توقعات سوق العمل الأمريكي، والذي تعزّز بفعل المراجعة الهبوطية الضخمة بمقدار 898,000 لأرقام وظائف عام 2025. وتواصل البيانات الأخيرة، مع استقرار طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية حول 220,000، دعم سردية تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.
الموضوع التداولي الأبرز للأسابيع المقبلة هو التباعد بين الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ). بينما يُتوقع على نطاق واسع أن يقوم الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين إضافيتين على الأقل هذا العام، يواجه بنك الاحتياطي النيوزيلندي صورة مختلفة محلياً. ومع إظهار بيانات التضخم في نيوزيلندا للربع الرابع من 2025 ارتفاعاً عنيداً بنسبة 4.7% على أساس سنوي، من المرجح أن يُبقي بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة النقدي ثابتاً عند 2.25% في اجتماعه بتاريخ 18 فبراير.
من العوامل الأساسية الداعمة للدولار النيوزيلندي (الكيوي) القوة الأخيرة في أسعار الألبان، وهي صادرات رئيسية لنيوزيلندا. فقد سجّل مؤشر أسعار Global Dairy Trade مكاسب في أربع من آخر خمس مزادات، ما يُحسّن مباشرةً الميزان التجاري للبلاد. ويتناقض ذلك مع الضغط الأوسع على الدولار الأمريكي مع تسعير الأسواق لمزيد من التيسير النقدي من جانب الفيدرالي.
الاستراتيجية وإدارة المخاطر
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يشير ذلك إلى التمركز لاحتمال اختراق صعودي في NZD/USD. قد يكون شراء خيارات الشراء (Call) بأسعار تنفيذ أعلى من مستوى المقاومة الرئيسي 0.6094 طريقة حصيفة لاقتناص حركة نحو أهداف 0.6150 و0.6200. ومع ذلك، يجب مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي هذا الجمعة، إذ إن قراءة تضخم أعلى من المتوقع قد تُحدث تقلبات قصيرة الأجل وتعزيزاً للدولار الأمريكي.
تُعد إدارة المخاطر أمراً حاسماً، إذ إن الزوج كان في حالة تماسك لمدة أسبوع. إن حدوث كسر مستدام دون مستوى الدعم 0.5960 سيشير إلى أن الزخم الصعودي قد تلاشى، ما قد يطلق تراجعاً نحو منطقة 0.5880. ويمكن للمتداولين استخدام هذا المستوى كمرشد لوضع أوامر وقف الخسارة أو لشراء خيارات البيع (Put) كتحوّط ضد انعكاس هبوطي.
