شركة بان أمريكان سيلفر (NYSE: PAAS، TSX: PAAS) هي منتِج للفضة يمتلك مناجم ومشاريع استكشاف عبر الأميركتين. كما تنتج الذهب ومعادن أساسية أخرى.
على مخطط موجات إليوت الشهري، يُوصَف أن الموجة ((II)) انتهت عند 5.70 دولار. ارتفعت الموجة (I) إلى 40.11 دولار، ثم هبطت الموجة (II) إلى 12.16 دولار.
Monthly Elliott Wave Structure
ضمن الموجة (III)، وصلت الموجة I إلى 28.60 دولار وتراجعت الموجة II إلى 20.55 دولار. ثم امتدت الموجة III لاحقًا إلى 69.99 دولار، تلتها الموجة IV إلى 52.16 دولار.
يذكر التحليل أنه طالما صمد مستوى 5.70 دولار، فقد تتخذ التصحيحات شكل حركات من 3 أو 7 أو 11 تأرجحًا. ويتم عرض هذه الحركات باعتبارها مراحل تصحيحية ضمن هيكل صاعد أطول.
على الرسم البياني اليومي، تبدأ الحركة من 28 فبراير 2024 عند 22.08 دولار وتنتهي الموجة I عند 28.60 دولار. وتعود الموجة II إلى 22.08 دولار.
ترتفع الموجة ((1)) إلى 42.57 دولار وتهبط الموجة ((2)) إلى 33.08 دولار. تصل الموجة ((3)) إلى 55.85 دولار، وتهبط الموجة ((4)) إلى 49.61 دولار، وتبلغ الموجة ((5)) القمة عند 69.99 دولار.
Daily Chart Levels And Options Framing
ثم تجد الموجة IV دعمًا عند 52.16 دولار. تُبقي النظرة مستوى 22.08 دولار كالمستوى المحوري، مع الإشارة إلى تصحيحات من 3 أو 7 أو 11 تأرجحًا.
بالنظر إلى التحليل الهيكلي منذ 2025، كانت الرؤية أن بان أمريكان سيلفر في اتجاه صاعد طويل الأجل حيث ستوفر التصحيحات فرص شراء. وقد تم تأكيد ذلك مع عثور السهم على دعم وتداوله الآن بثبات فوق قيعان تلك التصحيحات. ويتزامن هذا الزخم مع السعر الفوري للفضة، الذي كان في حالة تماسك خلال الأشهر القليلة الماضية قرب 32 دولارًا للأونصة، وهو مستوى مقاومة تاريخي مهم.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يشير ذلك إلى أن تبنّي موقف صعودي مبرر، ما يجعل خيارات الشراء الطويلة استراتيجية جذابة خلال الأسابيع المقبلة. نحن نبحث عن اختراق حاسم للقمة السابقة عند 69.99 دولار، وهو حدث قد يطلق ارتفاعًا سريعًا في السعر. عبر شراء خيارات شراء خارج نطاق السعر (Out-of-the-money) بآجال استحقاق خلال الربع القادم، يمكن للمتداولين التمركز للاستفادة من هذا الصعود المحتمل مع مخاطر محددة.
استراتيجية أكثر تحفظًا قد تتضمن بيع فروق عقود البيع الصعودية (Bull Put Spreads)، والتي تحقق ربحًا من بقاء السهم فوق سعر معين. يتماشى ذلك مع الفكرة الأساسية بأن الانخفاضات التصحيحية ستكون ضحلة وستجد دعمًا. وبما أن التصحيح الرئيسي في 2025 انتهى عند 52.16 دولار، يمكن استخدام مستويات أعلى من هذه النقطة كسعر تنفيذ قصير لفروق التداول، لتحصيل علاوة مع توقع استمرار الاستقرار أو الصعود.
تدعم هذه النظرة اتجاهات أوسع في السوق تطورت منذ العام الماضي. أظهرت أحدث بيانات معهد الفضة (The Silver Institute) في أواخر 2025 أن الطلب الصناعي على الفضة نما بأكثر من 12%، مدفوعًا إلى حد كبير بتوسع تصنيع الطاقة الشمسية والمركبات الكهربائية. كما فاق تقرير أرباح بان أمريكان سيلفر للربع الرابع 2025 التوقعات بفضل ارتفاع أسعار المعادن المُتحققة وتحسن الكفاءة التشغيلية في مناجمها الرئيسية.
