وصلت أسواق الأسهم اليابانية إلى مستويات قياسية بعد الانتصار الحاسم لحزب رئيس الوزراء سناي تاكايشي الليبرالي الديمقراطي (LDP) في الانتخابات. حصل الحزب على أغلبية الثلثين بـ 316 مقعدًا من 465، وهو أول إنجاز من نوعه منذ عام 1947.
في هذه الأثناء، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من 96.9 حيث تستعد الأسواق للإفراج عن بيانات اقتصادية أمريكية مؤجلة بسبب إغلاق حكومي. تتضمن البيانات القادمة الوظائف غير الزراعية الأمريكية ومؤشر أسعار المستهلك.
حركات في أسواق العملات والذهب
شهد الدولار الأمريكي أكبر انخفاض له أمام الفرنك السويسري، حيث تراجع بنسبة 1.13%، مع ملاحظة الخسائر أيضًا أمام العملات الرئيسية الأخرى. ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 2٪ إلى حوالي 5,064 دولار، مما يعكس جاذبيته كملاذ آمن.
تشمل الأحداث الاقتصادية الرئيسية إصدار مبيعات التجزئة الأمريكية لديسمبر، ومؤشر أسعار المستهلك الصيني لشهر يناير، والناتج المحلي الإجمالي الفصلي للمملكة المتحدة للربع الرابع، ومؤشر أسعار المستهلك السويسري لشهر يناير. تشهد الأسواق الناشئة اتجاهًا متزايدًا في تعزيز احتياطياتها من الذهب، حيث قامت البنوك المركزية بشراء كميات كبيرة في عام 2022.
لا يزال الذهب مرتبطًا بشكل عكسي مع الدولار الأمريكي وعوائد الخزانة، حيث يرتفع عادة في فترات عدم الاستقرار الجيوسياسي. تؤثر هذه العوامل عادة على أسعار الذهب، مدعومةً بوضعه كأصل آمن خالٍ من العوائد.
النتيجة الانتخابية التاريخية في اليابان هي الإشارة الأكثر أهمية بالنسبة لنا الآن. تاريخيًا، أدى استقرار الحكومة المكونة من حزب واحد إلى اتخاذ سياسة حازمة، والرهان في السوق هو أن هذا يعني ينًا أقوى. يجب أن نعتبر شراء خيارات البيع على USD/JPY للاستفادة من هذا الاتجاه، مستهدفين تنفيذات أقل من مستوى 155.00 خلال الشهر المقبل.
توقعات إصدارات البيانات الاقتصادية
كل الأنظار في الولايات المتحدة تتجه نحو بيانات التضخم والوظائف المؤجلة هذا الأسبوع. بالنظر إلى الإغلاق الحكومي الأمريكي الذي أخر هذه البيانات، يمكننا توقع تقلبات كبيرة حول إصدارات الوظائف غير الزراعية ومؤشر أسعار المستهلك. بالنظر إلى عام 2025، شهدنا كيف يمكن لمفاجآت التضخم أن تحرك الدولار بأكثر من 1٪ في يوم واحد، لذا قد يكون التحوط على اليورو/الدولار الأمريكي وسيلة حكيمة للتداول على التقلبات المحتملة دون اختيار اتجاه معيم.
ارتفاع الذهب إلى ما فوق 5,000 دولار هو هروب واضح إلى الأمان، مرتبط بشكل مباشر بضعف الدولار الأمريكي. هذا الاتجاه ليس جديدًا؛ شهدنا البنوك المركزية تضيف رقماً قياسيًا بلغ 1,136 طنًا من الذهب في عام 2022، وتشير التقارير إلى أنها استمرت في الشراء العدواني طوال عام 2025، مضيفةً حوالي 950 طنًا أخرى. يجب أن ننظر إلى خيارات الشراء على العقود الآجلة للذهب (GC) أو صناديق الاستثمار المتداولة الكبرى للتعدين الذهبي لركوب هذا الزخم الصاعد.
الجنيه الإسترليني يظهر قوة قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي، ولكن ينبغي أن نكون حذرين. الاقتصاد البريطاني تجنب الركود بصعوبة في الأرباع الماضية، حيث بلغ نمو الربع الثالث لعام 2025 ما نسبته 0.1% فقط. يمكن لبيانات هذا الأسبوع بسهولة أن تكون مخيبة للآمال وتبدد المكاسب الأخيرة للجنيه، مما يجعل استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من التقلبات نهجًا رشيدًا.
