ارتفعت توقعات التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة للسنوات الخمس المقبلة من 3.3% إلى 3.4% في شهر فبراير. من المتوقع أن يؤثر هذا الارتفاع على عدد من القرارات الاقتصادية والتنبؤات المستقبلية.

تعزز الدولار الكندي بسبب البيانات الإيجابية للتوظيف. في تحديث آخر، حافظت وكالة موديز على التصنيف الائتماني لإندونيسيا لكن عدلت نظرتها المستقبلية.

ارتفاع الذهب وسط تحركات في السوق

ارتفع الذهب بأكثر من 3% بسبب اتجاهات الضعف في الدولار الأمريكي. علاوة على ذلك، قفز مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 1,050 نقطة بعد انتعاش بيع التكنولوجيا.

في أسواق العملات، شهد اليورو ارتفاعًا مقابل الدولار الأمريكي، مغلقًا عند أعلى مستوى له في يومين. في غضون ذلك، ارتفع الجنيه الإسترليني فوق 1.3600 وسط ضعف الدولار الأمريكي.

واصلت مسيرة ارتفاع الذهب، مستهدفة مستوى 5,000 دولار للأوقية. شهدت العملات الرقمية، بما في ذلك البيتكوين والإيثيريوم، بعض الانتعاش بينما سجلت الريبل زيادة كبيرة.

توقعات الانتخابات المبكرة القادمة في اليابان تشير إلى فوز الكتلة الحاكمة. استمرت انتعاشة الريبل بارتفاعها إلى ما فوق 1.36 دولار بعد أسبوع متقلب في السوق.

تتطرق المقالة إلى اختيار وسطاء للتداول في 2026 مع مراعاة مختلف المعايير. الاستثمار في الأسواق المفتوحة يحمل مخاطرة، ويتطلب البحث والفهم الدقيق.

تأثير التكهنات حول الاحتياطي الفيدرالي

نشهد ارتفاعاً طفيفاً في توقعات التضخم لفترة 5 سنوات إلى 3.4%، وهو ما يشير عادةً إلى أن الاحتياطي الفيدرالي ينبغي أن يبقى حذراً. إلا أن السوق يسعر بشكل عدائي خفضاً في الفائدة لشهر مارس، حيث تُظهر أسواق المشتقات مثل أداة FedWatch من CME الآن احتمالاً يزيد عن 70% لتخفيض. هذا الانفصال بين بيانات التضخم وتوقعات أسعار الفائدة يخلق توتراً كبيراً.

التأثير الرئيسي لهذا التخمين حول تخفيض أسعار الفائدة هو ضعف الدولار الأمريكي، مما يرفع الأصول الأخرى بشكل عام. يقترب اليورو من مستوى 1.1820، بينما عاد الجنيه الإسترليني فوق 1.3600. ضعف الدولار هذا هو المحرك الرئيسي للعديد من التحركات الحالية في السوق.

هذا الموقف ملحوظ بشكل خاص بالنظر إلى أن أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يناير 2026 تم إصدارها قبل أيام قليلة فقط. أظهر ذلك التقرير أن التضخم الأساسي بقي عند 3.2%، وهو أعلى قليلاً من التوقعات البالغة 3.1%. هذا التضخم المستمر يجعل رهان السوق على تخفيض الاحتياطي الفيدرالي الوشيك مقامرة عالية المخاطر.

بالعودة إلى عام 2025، رأينا نمطاً مشابهاً حيث أخذ السوق زمام المبادرة، مسعراً تخفيضات في الفائدة لم يكن الاحتياطي الفيدرالي مستعداً لتقديمها بعد. أدى ذلك إلى انعكاس حاد عندما دفع المسؤولون بقوة ضد رواية السوق. يجب أن نأخذ في الاعتبار ما إذا كان التاريخ على وشك أن يعيد نفسه في الأسابيع القادمة.

بالنسبة لمتداولي الأسهم، يظهر ارتفاع مؤشر داو جونز بـ 1,000 نقطة أن الأسهم تحتفل باحتمالية خفض الفائدة. هذا الارتفاع معرض للخطر إذا أشارت الاحتياطي الفيدرالي إلى أن خفض مارس ليس مؤكداً. يمكن لمتداولي الخيارات النظر في شراء خيارات البيع على المؤشرات الرئيسية كتحوط رخيص نسبياً ضد مفاجأة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي.

يستفيد الذهب من ضعف الدولار ودوره التقليدي كتحوط ضد التضخم، ليتجاوز 4,900 دولار للأوقية. مع استهدافه مستوى 5,000 دولار الرئيسي، تقدم خيارات الشراء على عقود الذهب الآجلة أو الصناديق المتداولة المدعومة بالذهب وسيلة للاستفادة من هذا الزخم. الديناميات المزدوجة الداعمة للذهب تجعله تجارة مغرية في الوقت الحالي.

كما أن التباين في سياسة البنك المركزي يخلق فرصًا، خاصة مع تصريحات متشددة من بنك إنجلترا. هذا يتناقض بشكل حاد مع الشعور المتشائم حول الاحتياطي الفيدرالي. هذه الفجوة في السياسة تدعم استراتيجيات مثل المضاربة على ارتفاع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي.

هذا المناخ من عدم اليقين العالي يعني أن التقلب الضمني في سوق الخيارات من المرجح أن يزيد. الاستراتيجيات التي تستفيد من التحركات السعرية الكبيرة، بغض النظر عن الاتجاه، يمكن أن تكون فعالة جداً. يجب أن ننظر إلى شراء الاستراتيجيات المركبة مثل الشراء والبيع في نفس الوقت على أزواج العملات مثل اليورو/الدولار الأمريكي أو المؤشرات الرئيسية للأسهم قبل الاتصالات المقبلة للاحتياطي الفيدرالي.

أنشئ حسابك في VT Markets الآن وابدا التداول الآن.