ارتفعت احتياطيات اليابان من النقد الأجنبي من 1,369.8 مليار دولار إلى 1,394.8 مليار دولار في يناير. يُلاحظ هذا الارتفاع وسط تطورات اقتصادية مختلفة في الأسواق المالية.
شهد الذهب حركة صعودية، حيث يبلغ سعره المستهدف 4,900 دولار، مدفوعاً بسلوكيات البحث عن الأمان، وإمكانية خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وانخفاض قيمة الدولار الأمريكي. انخفض زوج العملة GBP/USD إلى حوالي 1.3500، ويرجع ذلك إلى الشراء المستمر للدولار الأمريكي عقب الخسائر المرتبطة بقرارات بنك إنجلترا الأخيرة.
تراجع سوق العملات الرقمية
في سوق العملات الرقمية، شهدت بيتكوين وإيثريوم وريبل انخفاضاً إلى أدنى مستوياتها منذ شهور. وصلت بيتكوين إلى 60,000 دولار، وإيثريوم 1,750 دولار، وريبل 1.11 دولار، مما أفقدها جميع المكاسب منذ نوفمبر 2024. وقد أُطلق على هذا الانخفاض مصطلح “هيكلي”، حيث تراجعت بيتكوين إلى ما دون 65,000 دولار، مسجلة انخفاضاً بنسبة 11% خلال 24 ساعة.
يحاول زوج اليورو/الدولار الأمريكي كسب زخم بالقرب من 1.1770 وسط توقعات بإجراءات ميسرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه، شهد زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري انخفاضاً إلى حوالي 0.7760 حيث توقفت مسيرة ارتفاع الدولار الأمريكي. يتقدم زوج الجنيه الإسترليني/الين الياباني نحو منتصف 212.00، ولكن تبقى ارتفاعاته محدودة بسبب قوة الين الياباني.
مع سيطرة النفور من المخاطرة على الأسواق، ينبغي أن نتوقع تقلبات أعلى في الأسابيع المقبلة. يشير البيع في التكنولوجيا والعملة الرقمية إلى هروب كبير من الأصول الخطرة. هذا هو الوقت لإعطاء الأولوية لحماية رأس المال والبحث عن فرص في الأصول الآمنة.
استراتيجيات الاستثمار وسط تقلبات السوق
الاضطراب في قطاع التكنولوجيا يشير إلى إعادة النظر بجدية في التقييمات الأخيرة، وهو أكثر خطورة من مجرد تصحيح بسيط. ينبغي النظر في شراء خيارات البيع على مؤشر Nasdaq 100 للتحوط ضد المزيد من التراجع، حيث انخفض المؤشر بالفعل أكثر من 10% عن ذروته في يناير. وبيع انتشار خيارات الشراء خارج نطاق المال على أسهم الذكاء الاصطناعي ذات الأداء العالي يعد إستراتيجية أخرى يجب النظر فيها.
يعيد الذهب تأكيد دوره كملاذ آمن نهائي، حيث يظهر المشترون عند الانخفاض دعماً قوياً. يبدو أن الارتفاع نحو 4,900 دولار مرجحاً في ظل البيئة الحالية، مما يذكرنا بالارتفاع الذي شهدناه في أوائل 2025. يمكننا التفكير في شراء خيارات الشراء على العقود الآجلة للذهب أو الصناديق المتداولة للحصول على مكاسب مع مخاطر محددة.
الدولار الأمريكي في فترة استراحة، ويرجع ذلك أساساً إلى أن السوق يسعر الآن احتمالاً كبيراً جداً لخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس. العقود الآجلة للفائدة الرئيسية تشير إلى وجود احتمال أكثر من 85% لخفض الفائدة الشهر المقبل، مما قد يشكل رياحاً عكسية للدولار. لذا ينبغي الحذر بشأن الاستثمار في الدولار مقابل العملات ذات البنوك المركزية الأقل ميسرة.
احتياطيات اليابان المتزايدة وثقة بنك اليابان في التضخم تشير إلى أن الين سيظل قوياً. نرى فرصة في الاستثمار في الين الياباني، ربما مقابل العملات ذات البنوك المركزية الميسرة مثل الجنيه الإسترليني. يُمثل الارتفاع الشهري الكبير بقيمة 25 مليار دولار في احتياطيات اليابان خلفية أساسية قوية لقوة الين.
يبدو أن انهيار سوق العملات الرقمية هو حدث إعادة هيكلة هيكلية وليس انخفاضاً مؤقتاً. مع تجاوز بيتكوين مستويات الدعم وفقد جميع المكاسب منذ انتخابات نوفمبر 2024، ينبغي تجنب محاولة التقاط السكين الساقطة. هذا التفريغ من الرفع المالي مشابه للطفرة المالية المتأخرة في عام 2025، مما يشير إلى أننا يجب أن نفكر في شراء خيارات البيع على الأصول الرئيسية للعملات الرقمية للحماية من التراجع الإضافي.
