انخفضت أرباح أمازون عن التوقعات، مما جعل يومًا صعبًا للأسواق العالمية. وقد تفاقمت هذه الانتكاسة بسبب إعلان الشركة عن استثمار 200 مليار دولار في سباق الذكاء الاصطناعي، متفوقة بذلك على خطط الإنفاق الخاصة بشركة Alphabet.
رد فعل سوق الأسهم كان سلبيًا تجاه أداء أمازون، خصوصًا بعد النتائج المالية الأخيرة لـ Alphabet. وامتد الأثر ليشمل ما هو أبعد من الأسهم التقنية، حيث بدأ بيع العملات الرقمية بالتأثير على السلع والأسهم.
تأثير قطاع التكنولوجيا والسوق الأوسع
استمر انخفاض بيتكوين، مع تراجع أسعار الفضة أيضًا. التحديات التي يواجهها قطاع التكنولوجيا تبدو جاهزة للتأثير على مجالات أخرى، حيث تواجه الأسواق المالية حالة من عدم اليقين.
نتذكر صدمة السوق بعد خيبة أرباح أمازون في أواخر عام 2025، والتي، بالتزامن مع خطط الإنفاق العدوانية على الذكاء الاصطناعي، أثارت تراجعًا واسعًا في التكنولوجيا. هذه الذكرى مهمة الآن، حيث ارتفع مؤشر التقلبات CBOE (VIX) مؤخرًا مرة أخرى فوق 22، مما يشير إلى تزايد القلق في السوق. هذه العصبية تشير إلى أن أي محفز سلبي يمكن أن يكون له أثر كبير في الأسابيع المقبلة.
بالنظر إلى السوابق من عام 2025 عن ضعف التكنولوجيا الذي ينتشر، نعتقد أن شراء خيارات البيع على صندوق Nasdaq-100 ETF (QQQ) هو تحوط معقول. التقارير الأخيرة التي تظهر تباطؤًا في إنفاق السحب السحابي للشركات في الربع الرابع من عام 2025 تعكس الظروف التي سبقت التراجع الأخير. مراجعة بيانات الخيارات تظهر زيادة كبيرة في نسبة البيع إلى الشراء على الأسماء التقنية الكبيرة خلال جلسات التداول الخمس الأخيرة، من 0.7 إلى 0.9.
العدوى التي رأيناها تصيب السلع العام الماضي، وخصوصًا الفضة، يجب أن تكون أيضًا على رادارنا. لقد كافحت الفضة للتعافي، وهي حاليًا منخفضة بنسبة 4% منذ بداية العام، وتظل عرضة لمشاعر المخاطرة التي تقودها أسواق الأسهم. لذلك، قد يفكر التجار في البيع على المكشوف لعقود الفضة الآجلة أو شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة للفضة كوسيلة للربح من تراجع محتمل آخر في السوق بشكل عام.
استراتيجيات الاستثمار الطويل الأمد وسط التقلبات
إعلان أمازون عن استثمار 200 مليار دولار في الذكاء الاصطناعي في عام 2025 خلق ألمًا قصير الأجل ولكنه يقدم إمكانات على المدى الطويل. هذا يهيئ لتجارة زوجية محتملة، بالاستثمار طويل الأجل في المستفيدين من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مثل Nvidia بينما يتم شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة في الاستهلاك العام التي قد تعاني من الإنفاق المتوتر. تظهر البيانات التاريخية من 2024-2025 أنه خلال فترات الاستثمار التقني العالي، غالبًا ما تتفوق أسهم أشباه الموصلات على السوق الأوسع بنسبة تصل إلى 15% خلال الأشهر الستة التالية.
وأخيرًا، التراجع الحاد الذي حدث في العام الماضي أحدث تقلبًا كبيرًا، وهو بحد ذاته أصل قابل للتداول. التقلبات الضمنية عبر قطاع التكنولوجيا حاليًا أعلى من متوسطها التاريخي لشهر فبراير، مما يعكس ذاكرة السوق لأحداث عام 2025. هذا يجعل الاستراتيجيات مثل الشراء طويل الأجل على الأسهم مع الإعلانات القادمة للأرباح مثيرة للاهتمام بشكل خاص، حيث يمكنها الربح من حركة سعرية كبيرة في أي اتجاه.
