شهدت الفضة الفورية انخفاضاً ملحوظاً حيث انخفض XAG/USD بنسبة 13% في يوم واحد. تم دفع الأسعار للتراجع بنسبة 40% من القمم الأخيرة لتصل إلى مستوى منخفض جديد عند $75.90.
تتبع الفضة اتجاه السوق الأوسع وتحركت إلى ما دون $76.00، بعد الانتعاش من مستويات منخفضة عند $72.50. يقدم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا مقاومة عند $79.81، بينما يوفر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم دعمًا عند $55.75.
إمكانات الانتعاش
قد يؤدي الارتداد عبر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا إلى إعادة إرساء الاتجاه الصعودي، ولكن استمرار الضغط قد يؤدي إلى اختبار الدعم. مؤشرات التذبذب عند 21.20 تشير إلى تراجع بطيء في الزخم، مما يوحي بإمكانية الإفراط في البيع.
تعمل الفضة كأداة لحفظ القيمة وتنويع المحفظة. تُشترى مادياً أو عبر صناديق المؤشرات المتداولة، بناءً على مشاعر السوق والحاجة للتحوط ضد التضخم.
تتأثر الأسعار بالقضايا الجيوسياسية وأسعار الفائدة بسبب وضع الفضة كأصل ملاذ آمن. كما تتأثر أيضًا بقوة الدولار الأمريكي، وإمدادات التعدين، ومعدلات إعادة التدوير.
الفضة أساسية في صناعات مثل الإلكترونيات والطاقة الشمسية. يمكن للتغيرات في الطلب في الولايات المتحدة والصين والهند أن تسبب تحولات في الأسعار. غالبًا ما تتبع الأسعار اتجاهات الذهب، حيث يوفر نسبة الذهب إلى الفضة رؤى عن تقييماتها النسبية.
ديناميات السوق
بالنظر إلى الانخفاض الحاد بنسبة 13% في الفضة، نشهد تحركًا كبيرًا نحو تقليل المخاطر في الأسواق. التحدي المباشر يكمن في المقاومة عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا حول $79.81، والذي يعمل الآن كحد علوي للأسعار. بالنسبة لتجار المشتقات، تعني هذه التقلبات الشديدة أن أقساط الخيارات من المرجح أن تكون مرتفعة، مما يجعل الاستراتيجيات التي تبيع التقلبات، مثل الكوندر الحديدي، جذابة إذا توقعنا استقرار الأسعار.
يعتمد احتمال الارتداد على تلاشي الزخم النزولي، حيث يقترب مؤشر التذبذب من منطقة الإفراط في البيع. أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يناير 2026 الشهر الماضي تباطؤ التضخم إلى 2.8%، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى وقف رفع أسعار الفائدة، وهو أمر إيجابي للأصول غير المدرة للعوائد مثل الفضة. وهذا يشير إلى أن شراء خيارات الشراء الخارجة عن النقود أو إقامة انتشار خيارات الشراء قد يكون وسيلة محسوبة للتمركز نحو التعافي إلى مستوى $80.
ومع ذلك، فإن الاتجاه حاليًا ضدنا، ومواجهته يعتبر مخاطرة. أظهرت البيانات الحديثة من أوائل هذا الأسبوع أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي لشهر يناير 2026 انخفض إلى 49.5، مما يدل على انكماش طفيف في القطاع الصناعي. يمكن أن يضعف هذا الطلب الصناعي على الفضة، مما يوحي بأن المسار الأقل مقاومة هو الأدنى، مما يجعل شراء خيارات البيع وسيلة بسيطة للتحوط أو المضاربة على مزيد من التراجع.
علينا أيضًا أن نأخذ في الاعتبار قيمة الفضة بالنسبة للذهب. حتى بعد هذا الانخفاض الأخير، لا تزال نسبة الذهب إلى الفضة عند حوالي 42، وهو أقل بكثير من المتوسط التاريخي البالغ 65 الذي شهدناه في معظم العقد 2010. تشير هذه النسبة المنخفضة إلى أن الفضة قد لا تزال مرتفعة الثمن مقارنة بالذهب، مما يشير إلى تداولات زوجية مثل الذهاب طويلاً في العقود الآجلة للذهب وقصيرة في العقود الآجلة للفضة للاستفادة من احتمال العودة إلى المتوسط.
بالنظر إلى الوراء، كانت القفزة إلى أكثر من $121 العام الماضي مدفوعة بمخاوف التضخم الكبيرة في عام 2025، ويبدو أن هذا البيع الحالي هو تصحيح حاد لتلك الحركة. الطابق النهائي لهذا التراجع هو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم المتصاعد عند $55.75، وهو مستوى لم يتم اختباره منذ أكثر من عام. يمكن أن يكون بيع خيارات البيع المضمونة نقدياً بأسعار إضراب قريبة من هذا المستوى من الدعم طويل الأجل استراتيجية للنظر فيها لتوليد دخل وتحديد نقطة دخول محتملة.
افتح حسابك في VT Markets الآن وقم ببدء التداول الآن.
