شهدت الولايات المتحدة انخفاضًا في مطالبات البطالة المستمرة في يناير 2023، حيث سُجلت المطالبات عند 1.844 مليون. كان هذا الرقم أقل من التوقعات البالغة 1.85 مليون، مما يشير إلى تحسن طفيف في سوق العمل.
تمت ملاحظة اتجاهات مختلفة في الأسواق الدولية، حيث ضعف الدولار الكندي أمام الدولار الأمريكي وشهد زوج العملات AUD/USD انخفاضًا مع تعزيز الدولار الأمريكي. بينما شهد مؤشر ناسداك 100 تراجعًا لليوم الثالث على التوالي، وتعرض الجنيه البريطاني للانخفاض بعد موقف بنك إنجلترا.
ملاحظات على تقلبات السوق
ركز المحررون على المؤشرات المالية والتوقعات، حيث لوحظ انخفاض في معدلات EUR/USD وGBP/USD، بينما انخفضت قيمة بيتكوين عن مستوى 70,000 دولار. أظهرت الأسواق تقلبات استجابة للإشارات الاقتصادية المتغيرة والسياسات من المؤسسات الكبرى.
تقدم منصة FXStreet توصيات وبيانات من الوسطاء، مبرزة الخيارات المتاحة في 2026 للمستثمرين الباحثين عن تداول بأسعار معقولة. تؤكد المنصة على أهمية البحث المتأني وفهم المخاطر الكامنة في أنشطة التداول والاستثمار، محذرة من إمكانية فقدان رأس المال.
تقرير المطالبات المستمرة للبطالة الذي صدر مؤخرًا وجاء أفضل بقليل من المتوقع عند 1.844 مليون في أواخر يناير عزز وجهة النظر بأن سوق العمل الأمريكي لا يزال قويًا. تمنح هذه القوة الاحتياطي الفيدرالي مجالاً للحفاظ على موقفه القوي بخصوص معدلات الفائدة. نتيجة لذلك، نرى قوة ملحوظة في الدولار الأمريكي عبر اللوح.
تم تأكيد هذا الاتجاه من خلال تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير الذي أظهر أن الاقتصاد أضاف 225,000 وظيفة، متفوقًا بشكل واضح على التوقعات بـ 180,000 وظيفة. إذا نظرنا إلى الوراء، فإن هذا يستمر في نمط النمو القوي للعمالة الذي شاهدناه طوال النصف الثاني من عام 2025. سوق العمل الضيقة كهذه تبقي مخاوف التضخم الناتج عن الأجور في طليعة اهتمام الاحتياطي الفيدرالي.
استراتيجيات لمتداولي العملات
بالنسبة لمتداولي العملات، يشير هذا إلى مواصلة التحفظ على المراكز الطويلة في أزواج مثل EUR/USD وGBP/USD. إن موقف بنك إنجلترا الحذر الأخير يتناقض بشدة مع الاحتياطي الفيدرالي، وأظهرت بيانات التضخم في منطقة اليورو من الأسبوع الماضي تراجعًا مفاجئًا إلى 1.9٪، مما يقلل الضغط على البنك المركزي الأوروبي للتحرك. تبدو الألعاب المشتقة التي تستفيد من الدولار القوي، مثل شراء الخيارات البيع على اليورو أو بيع خيارات الشراء على الجنيه، أكثر جاذبية.
يُشعر التأثير أيضًا في أسواق الأسهم، حيث ينحدر مؤشر ناسداك 100 مع توقعات أعلى للمعدلات التي تجعل من أسهم النمو أقل جاذبية. هذا التراجع يعيد للأذهان التحديات التي واجهتها التكنولوجيا خلال دورة التشديد في عام 2025 عندما كانت الأرباح المستقبلية مهملة بشكل أكبر. قد يفكر المتداولون في شراء خيارات البيع الحماية على QQQ أو إنشاء مراكز قصيرة في العقود الآجلة لناسداك للتحوط من المزيد من الانخفاض.
في سوق السلع، يخلق الدولار القوي والمعدلات العالية ضغطًا هبوطيًا على الذهب، الذي يكافح للاستقرار عند مستوى 4,800 دولار للأوقية. كأصل غير منتج للعائد، يصبح الذهب أقل جاذبية عندما تكون العوائد على النقد والسندات أعلى. قد ينظر تجار المشتقات إلى بيع العقود الآجلة للذهب أو شراء خيارات البيع على صناديق تداول الذهب.
إن هذا التباعد في سياسات البنوك المركزية يخلق بيئة ‘تجنب المخاطر’، التي غالباً ما تؤدي إلى زيادة تقلبات السوق. قفز مؤشر VIX، وهو مقياس رئيسي لتوقعات تذبذب سوق الأسهم، إلى أكثر من 22، وهو مستوى لم يُشاهد منذ أكتوبر الماضي. يشير هذا إلى أن أقساط الخيارات مرتفعة، مما يقدم فرصًا للاستراتيجيات التي تستفيد من التقلبات السعرية أو بيع التقلبات المبالغ فيها.
