انخفضت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 0.5٪ في ديسمبر، متجاوزةً التوقعات المتوقعة بنسبة -0.2٪. وفي الوقت نفسه، انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 70,000 دولار، مما يشير إلى انخفاض بنسبة 20٪ لهذا العام، مع وجود مؤشرات تشير إلى احتمالية المزيد من التراجع نحو 65,000 دولار.
الذهب يواجه ضغوطاً هبوطية، معكوساً المكاسب من انتعاشه الأخير ويبقى أقل من 5,000 دولار للأوقية. يستمر الدولار الأمريكي القوي في التأثير على السعر، على الرغم من أن انخفاض عوائد الخزانة الأمريكية قد يوفر بعض الحد من الانخفاضات.
ديناميكيات أسعار الصرف
تراجع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بشكل أكبر من يوم الأربعاء، ليصل إلى أدنى مستوى له في أسبوعين دون مستوى 1.3600. يتأثر هذا الاتجاه الهابط بقوة الدولار الأمريكي والموقف المتشائم لبنك إنجلترا الحالي، مما يخلق تحديات للجنيه البريطاني.
احتفظ زوج اليورو والدولار الأمريكي بنطاق حول 1.1800 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الخميس. الزوج في وضع استعداد للتحرك بانتظار قرار سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي، بعد تراجع التضخم في منطقة اليورو دون الهدف البالغ 2٪.
مراقبة هذه الاتجاهات يمكن أن تساعد المتداولين في إدارة تقلبات سوق الفوركس والعملات المشفرة. تكشف التحديثات عن تغييرات ملحوظة في أزواج العملات الرئيسية والسلع، حيث من المحتمل أن تؤثر قرارات البنوك المركزية على التوقعات الاقتصادية.
تؤكد تقرير مبيعات التجزئة الضعيف في منطقة اليورو لشهر ديسمبر 2025 نمطًا من تباطؤ النشاط الاستهلاكي الذي شهدناه في الربع الأخير من العام الماضي. مع تقديرات التضخم الأولية لشهر يناير 2026 للكتلة التي جاءت مؤخرًا عند مستوى منخفض 1.1٪، ليس لدى البنك المركزي الأوروبي سبب يذكر للتصرف بقوة. هذا يشير إلى أنه يجب علينا النظر في شراء الخيارات الهبوطية على اليورو والدولار الأمريكي، متوقعين ضغوط هبوطية إضافية مع تزايد توقعات خفض الفائدة.
تحليل سوق البيتكوين
يشير انخفاض البيتكوين بنسبة 20٪ حتى الآن هذا العام، مما دفعه إلى ما دون 70,000 دولار، إلى تحول كبير في الزخم بعد الأداء القوي في عام 2025. تكثف هذا الانخفاض بعد قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات في أواخر يناير 2026 بتأجيل أحكامها المتعلقة بعدة صناديق تداول جديدة مرتبطة بالعملة المشفرة، مما خلق حالة من عدم اليقين. التقلب العالي يوفر فرصة، ويمكن للمتداولين النظر في شراء الخيارات الهبوطية التي تستهدف مستوى الدعم 65,000 دولار أو بيع خيارات الشراء للاستفادة من احتمالات التحرك الجانبي أو الهبوطي.
لا تزال القوة السوقية المهيمنة هي الدولار الأمريكي الأقوى، وهو ما يمكننا رؤيته من خلال مؤشر الدولار (DXY) الذي ارتفع مؤخرًا فوق مستوى 106 بعد تقرير وظائف مفاجئ قوي لشهر يناير 2026. هذه القوة تحد من الذهب دون المستوى النفسي البالغ 5,000 دولار، مما يجعل من الصعب على المعدن الحفاظ على أي ارتفاع. نرى هذا كفرصة للبيع على المكشوف لعقود الذهب الآجلة أو استخدام الخيارات للمراهنة ضد أي تحرك للعودة نحو تلك المقاومة الرئيسية.
ضعف الجنيه الإسترليني، الذي دفعه إلى أقل من 1.3600، هو قصة لتوقعات بنكين مركزيين متعارضين. يظل بنك إنجلترا حذراً بعد أن جاءت بيانات التضخم لشهر يناير 2026 على الهدف عند 2.1٪، مما لم يمنحهم حافزًا لرفع الفائدة كما رأينا في أوائل 2025. مع إظهار الاقتصاد الأمريكي للمزيد من المرونة، فإن بيع العقود الآجلة للجنيه الإسترليني مقابل الدولار أو شراء الخيارات الهبوطية على الزوج يبدو كاستراتيجية مفضلة.
