شهد الدولار الأسترالي تراجعًا مع اتساع الفائض التجاري لأستراليا إلى 3,373 مليون دولار أسترالي في ديسمبر 2025. ارتفعت الصادرات بنسبة 1.0% بينما انخفضت الواردات بنسبة 0.8%، مما يعكس أداءً متباينًا في بيانات التجارة.
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لتصل إلى 3.85% بسبب النمو القوي والتضخم المستمر. وتوقعات السوق تتنبأ بمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة، مع زيادة متوقعة بـ 40 نقطة أساس في غضون العام.
تأثير الصين الاقتصادي
ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات في الصين إلى 52.3 في يناير، متجاوزًا التوقعات، مما يفيد التجارة الأسترالية نظرًا لأن الصين شريك رئيسي. بينما شهدت مؤشرات مديري المشتريات الأسترالية المركبة والخدمات نموًا هو الأعلى منذ عدة أشهر، مما يدل على التوسع الاقتصادي.
ظل الدولار الأمريكي مستقرًا وسط التوقعات بتباطؤ تخفيضات معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أظهر تقرير تغيير التوظيف ADP زيادة أصغر من المتوقع بينما ارتد نشاط المصانع، مشيرًا إلى المرونة الاقتصادية المستمرة في الولايات المتحدة.
زاد التضخم المقيس بمتوسط بنك الاحتياطي الأسترالي إلى 3.3% على أساس سنوي، وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بنسبة 1.0% في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات. وشهدت إعلانات الوظائف في ANZ مكاسب شهرية قوية، مما يشير إلى تجدد الزخم في التوظيف.
نصائح تداول AUD/USD
يتداول زوج العملات AUD/USD حول مستوى 0.7000، مع احتمالية مقيدة للمكاسب عند 0.7094. والكسر فوق هذا المستوى قد يختبر المقاومة عند 0.7250، بينما يقف الدعم حول 0.6990.
استنادًا إلى بيانات أواخر يناير وأوائل هذا الأسبوع، نشهد توازنًا تقليديًا بين بنكين مركزيين متزايدي الثقة. رفع بنك الاحتياطي الأسترالي الأخير لسعر الفائدة إلى 3.85% والتحذير الحازم لمحافظ البنك بشأن التضخم يوفران دعمًا قويًا للدولار الأسترالي. يعزز هذا الموقف المتشدد البيانات المحلية القوية، بما في ذلك التوسع الأشد في مؤشر مديري المشتريات منذ ما يقرب من أربع سنوات.
من ناحية أخرى، يجد الدولار الأمريكي دعمه مع اعتدال توقعات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لخفض معدلات الفائدة. الارتداد غير المتوقع في مؤشر ISM للتصنيع في الولايات المتحدة إلى 52.6 يظهر أن الاقتصاد لديه مرونة قد يكون السوق يقلل من شأنها. يتيح هذا القوة للاحتياطي الفيدرالي الإبقاء على معدلات الفائدة أعلى لفترة أطول، مما يضع سقفًا على أي ارتفاع ملحوظ في زوج العملات AUD/USD.
يجب أن نولي اهتمامًا خاصًا لمستوى 0.7000 لزوج العملات AUD/USD الذي يتماشى مع الحد الأدنى لقناته الصاعدة. تظهر التاريخ أنه حتى خلال دورات رفع الفائدة العدوانية للاحتياطي الأسترالي، مثل التي أضافت 400 نقطة أساس حتى منتصف عام 2023، يمكن للاحتياطي الفيدرالي الحازم غالبًا التلاعب بحركة الأسعار. الكسر الحاسم أسفل هذا الدعم سيشير إلى أن الاتجاه الصاعد الأخير في خطر.
نظرًا لهذا التشويش، يبدو أن استخدام الخيارات للتعبير عن الرأي سيكون حكيمًا في الأسابيع القادمة. لأولئك الذين يعتقدون أن موقف الاحتياطي الأسترالي الحازم سيسود، شراء خيارات الكول مع سعر تنفيذ يزيد عن 0.7100 يوفر طريقة لاستيعاب الارتفاع المحتمل مع مخاطر محددة. ستستفيد هذه الاستراتيجية إذا ارتد الزوج بنجاح من دعم القناة واختبار أعلى مستوياته الأخيرة.
بالمقابل، إذا كسر دعم القناة قرب 0.6990، سيكون ذلك إشارة للنظر في شراء خيارات البوت. هذا سيحمي من أو يستفيد من انزلاق نحو مستويات دعم أعمق مثل المتوسط المتحرك لـ50 يومًا قرب 0.6767. تظهر بيانات الوظائف المحدودة الخاصة في الولايات المتحدة من يناير أنه لا تزال هناك بعض الثغرات في سوق العمل الأمريكي التي قد تنهار سريعًا.
تشير الروايات المتنافسة إلى أنه يجب أن نستعد لزيادة في التقلبات السعرية. وبالفعل غالبًا ما ترتفع التقلبات الضمنية لخيارات زوج العملات AUD/USD فوق 11% خلال فترات تباعد سياسات البنوك المركزية، من متوسط نموذجي يبلغ نحو 8%. يمكننا استخدام استراتيجيات مثل السترايدل لتداول هذا الارتفاع المتوقع في التقلبات بنفسها، ما قد يكون مربحًا بغض النظر عما إذا كان الزوج يكسر للأعلى أو للأسفل.
