حركة الذهب والعملات
انخفض مؤشر أسعار المستهلكين في فرنسا، الذي يُقاس وفقًا لمعايير الاتحاد الأوروبي، بنسبة 0.4٪ في يناير. ويمثل هذا انخفاضًا عن زيادة سابقة بنسبة 0.1٪.
تظهر الاتجاهات السوقية المتعلقة تغييرات في سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي بسبب قوة البيانات وصفقة الهند التي تؤثر على الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، ترتفع أسعار الغاز الأوروبية وسط الطقس البارد، مع تقلبات ملحوظة في أسعار الصرف الأخرى مثل الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري بسبب مناقشات الميزانية الأمريكية.
شهدت أسعار الذهب انتعاشًا حادًا من أدنى مستوى لها في أربعة أسابيع مدفوعة بشراء تقني. وفي الوقت نفسه، يُلفت الجنيه الإسترليني الانتباه بحركته المرتبطة بقرار بنك إنجلترا القادم.
تقدم التحليلات السوقية توقعات لتداول العملات، مع ملاحظة الأداء الأخير مثل ارتفاع زيلكوا بنسبة 20٪ قبل الترقية التكنولوجية. كما يتم تقديم معلومات حول أفضل الوسطاء للسنوات المستقبلية، مع تفصيل الخيارات عبر المناطق والمواصفات التجارية للنفقات والرفع المالي.
تداعيات بيانات التضخم الفرنسية
الانخفاض المفاجئ في التضخم الشهري الفرنسي إلى -0.4٪ هو مؤشر خطر كبير على الاقتصاد الأوروبي. هذا ليس مجرد تباطؤ بل هو انكماش في الأسعار على أساس شهري في ثاني أكبر دولة بمنطقة اليورو، مما يضع ضغطًا كبيرًا على البنك المركزي الأوروبي. يجب الآن التحضير لسياسات أكثر تيسيرًا من البنك المركزي الأوروبي مما كان السوق يتوقعه قبل أسبوع فقط.
تُضعف هذه البيانات اليورو مباشرة، خاصة مقابل الدولار الأمريكي القوي. أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر يناير إضافة 215,000 وظيفة، متجاوزة التوقعات وتتناقض بشكل حاد مع هذا الضعف الأوروبي. بناءً على ذلك، نرى فرصة واضحة في شراء خيارات البيع على اليورو/الدولار الأمريكي أو بيع العقود المستقبلية على اليورو، مستهدفين حركة دون مستوى 1.1750 في الأسابيع المقبلة.
كما نقوم بتعديل وجهة نظرنا بشأن أسعار الفائدة الأوروبية، حيث يجعل هذا الانكماش احتمال خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في الربع الثاني أمرًا واردًا. عندما نُفكر مجددًا، حافظ البنك المركزي الأوروبي على ثبات أسعار الفائدة طوال عام 2025 لمكافحة التضخم المستمر، لكن هذه البيانات الجديدة تغير هذا السرد تمامًا. يعتبر شراء العقود الآجلة على السندات الحكومية الألمانية طريقة مباشرة للتداول على هذا الأمر، حيث ستزداد قيمتها إذا قامت السوق بتسعير أسعار الفائدة المنخفضة.
بالنسبة لمتداولي الأسهم، يمكن أن توفر توقعات أسعار الفائدة المنخفضة دفعًا إلى أسواق الأسهم الأوروبية. نرى إمكانية في شراء خيارات الشراء على مؤشر كاك 40 الفرنسي، حيث تدعم السياسة النقدية المتساهلة بشكل عام تقييمات الشركات. ومع ذلك، قد يتمثل الطابع غير المتوقع لهذه البيانات في تزايد القلق في السوق، مما يجعل خيارات الشراء على مؤشر التقلب فيستوكس، الذي يتداول حاليًا عند مستوى منخفض يبلغ 15، وسيلة رخيصة وفعالة للتحوط ضد اضطرابات السوق القصيرة الأجل.
