قوي الدولار الأسترالي (AUD) بعد قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.85٪، كما كان متوقعًا. وأكدت حاكمة بنك الاحتياطي الأسترالي، ميشيل بولوك، على الحاجة إلى السيطرة على التضخم، الذي لا يزال أعلى من المستوى المستهدف، مما أدى إلى ارتفاع بنسبة 1٪ في AUD/USD ليصل إلى 0.7020.
في الوقت نفسه، أجَّلت مكتب إحصاءات العمل الأمريكية إصدارات البيانات بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة. ويظل مؤشر الدولار الأمريكي تحت 97.50 على الرغم من زيادة بنسبة 0.5٪ يوم الاثنين، بينما تتراوح العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بين 0.1٪ و0.5٪.
ارتفع الذهب بعد انخفاض بنسبة 4٪ ليصعد بنحو 5٪، ويتداول مباشرة تحت 4900 دولار، بينما استعادت الفضة 8.5٪ بعد هبوط بنسبة 7٪، لتتداول فوق 86 دولارًا. ارتفع زوج العملات EUR/USD فوق 1.1800 وسط الضغط البيعي للدولار الأمريكي، بينما ارتفع زوج العملات GBP/USD حول 1.3700.
ديناميات العملات وسياسات البنوك المركزية
ارتفع زوج العملات USD/JPY بنسبة تزيد عن 0.5٪ ولكنه استقر حول 155.50. ومن المتوقع أن يعلن البنك المركزي الأوروبي عن قرارات السياسة النقدية يوم الخميس، مما قد يؤثر على ديناميات العملات هذه بشكل أكبر.
يتأثر الدولار الأسترالي بقرارات بنك الاحتياطي الأسترالي، وتوازن التجارة، وأسعار خام الحديد، والاقتصاد الصيني، وهي جميعها عوامل تدفع الطلب على الدولار الأسترالي. تُعد أسعار الفائدة والصحة الاقتصادية في الصين، الشريك التجاري، أيضًا من العوامل الرئيسية.
تخلق الزيادة الحاسمة في سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي إلى 3.85٪ تباينًا واضحًا ضد الولايات المتحدة المثقلة بإغلاق حكومي. يشير هذا الانقسام في السياسات بقوة إلى تفضيل الدولار الأسترالي على الدولار الأمريكي.
ومع ذلك، يظل الصحة الاقتصادية للصين خطرًا رئيسيًا لهذه التوقعات. لقد شهدنا طوال عام 2025 كيف ناضل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرسمي الخاص بها للبقاء فوق علامة 50 نقطة بشكل ثابت، مما يشير إلى تعافٍ هش. أي علامات إضافية على الضعف من شريكنا التجاري الأكبر يمكن أن تضع سقفًا على المكاسب الأخيرة للدولار الأسترالي.
استراتيجيات التجارة والمؤشرات الاقتصادية
من ناحية أخرى، يجب مراقبة أسعار خام الحديد، التي دعمت بقوة العام الماضي من خلال التداول باستمرار فوق 130 دولارا للطن. إن قوة الأسعار هذه، التي رأينا أنها مرتبطة بآمال التحفيز الصيني، تخلق أساسا قويا للدولار الأسترالي. يجب أن تُبنى المراكز المشتقة مع مراعاة التقلبات المحتملة إذا انخفضت الأسعار دون هذا المستوى التاريخي الرئيسي.
يُعتبر التوقف عن إصدار البيانات في الولايات المتحدة هو المتغير الأساسي، مما يسبب ضعف الدولار على المدى القصير بسبب عدم اليقين. عندما يتم استعادة التمويل الحكومي في النهاية، ستؤدي الإصدار المتأخر للأرقام عن التوظيف والتضخم على الأرجح إلى إثارة تقلبات كبيرة.
نظرًا لتحسن المزاج المخاطر المُظهر في العقود الآجلة للأسهم الصاعدة، يُعد إقران الدولار الأسترالي القوي مقابل عملة الملاذ الآمن الأضعف استراتيجية منطقية. لذا، يبدو أن مقطع العملات AUD/JPY جذابًا بشكل خاص للمواقف الطويلة. هذا التداول يستفيد من كل من الموقف المائل للبنك الاحتياطي الأسترالي والرغبة الأوسع بالسوق نحو الأصول الأكثر مخاطرة.
