تعافى الدولار الأسترالي (AUD) بشكل طفيف مقابل الدولار الأمريكي (USD)، حيث يتم تداول AUD/USD حول 0.6942. جاء ذلك بعد انخفاضات داخل اليوم، بينما يترقب المتداولون قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). حالياً، تتوقع الأسواق زيادة قدرها 25 نقطة أساس لتصل إلى 3.85%، مع توقع بنسبة 70-75% نتيجة للتضخم المستمر.
ارتفع التضخم الرئيسي في أستراليا إلى 3.4% على أساس سنوي في الربع الأخير، متجاوزاً هدف البنك الاحتياطي الأسترالي الذي يتراوح بين 2-3%. يدعم سوق العمل الضيق، الذي يظهر من خلال معدل البطالة الذي يقترب من 4%، الحجة لتشديد السياسات النقدية. أظهرت قياسات التضخم الخاصة بأستراليا TD-MI ارتفاعاً سنوياً إلى 3.6% في يناير. تعتبر البيانات الاقتصادية الصينية أيضاً جديرة بالاهتمام، حيث أن الصين لا تزال أكبر شريك تجاري لأستراليا.
في الولايات المتحدة، يتم تعزيز الدولار الأمريكي بترشيح كيفن وارش كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، الذي يُرى كصقر ضد التضخم. هذا قلل من التوقعات لخفض معدلات الفائدة بشكل كبير. كما أن البيانات الصناعية القوية في الولايات المتحدة، مع ارتفاع مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM إلى 52.6، عززت الدولار الأمريكي. يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من 97.63، بالرغم من أن الأداء المستقبلي قد يتأثر بالإغلاق الجزئي للحكومة الأمريكية الذي يؤخر بيانات التوظيف.
مع قيام السوق حالياً بتسعير فرصة كبيرة لرفع 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي اليوم، قد يكون التحرك الفوري في الدولار الأسترالي محدوداً. نعتقد أن الفرصة الحقيقية للمتداولين ستكون في الإرشادات المستقبلية للبنك الاحتياطي الأسترالي. بيان مفاجئ متساهل يشير إلى توقف يمكن أن يدفع AUD/USD سريعاً للتراجع عن مكاسبه الأخيرة.
بنيت توقعات هذه الزيادة في سعر الفائدة طوال عام 2025 حيث تبين أن التضخم من الصعب السيطرة عليه، حيث تأتي أرقام مؤشر أسعار المستهلك الفصلي باستمرار فوق الهدف المحدد من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي. وقد بقى سوق العمل ضيقاً للغاية، حيث حافظ معدل البطالة في أستراليا على أقل من 4% لفترة طويلة من العام الماضي، مما أعطى البنك المركزي غطاءً لتشديد سياسته بشكل أكبر. لمزيد من السياق، أظهرت البيانات الرسمية الأخيرة لشهر ديسمبر 2025 أن البطالة ظلت قوية عند 3.9%.
على الجانب الآخر من التجارة، يُظهر الدولار الأمريكي قوة متجددة مما يجعله محفوفًا بالمخاطر أن يكون لديك موقف صعودي مفرط تجاه الأسترالي. ترشيح شخص صارم ضد التضخم لقيادة الاحتياطي الفيدرالي وقراءة قوية لمؤشر مديري المشتريات الصناعي الذي بلغ 52.6 يدفعنا إلى إعادة تقييم مسار أسعار الفائدة الأمريكية. وهذا يشير إلى أن بيع ارتدادات AUD/USD يمكن أن يكون استراتيجية مجدية في الأسابيع المقبلة.
ومع ذلك، فإن الإغلاق الجزئي للحكومة الأمريكية يقدم حالة من عدم اليقين الكبير الذي يمكن أن يحد من صعود الدولار الأمريكي. تأكيد تأجيل تقرير الوظائف لشهر يناير يعني أن القرارات ستُتخذ بدون وصول إلى جزء مهم من البيانات الاقتصادية. وهذا يجعل المواقف القصيرة العدوانية على AUD/USD أقل جاذبية حتى يتضح الموقف في واشنطن.
نظرًا لهذا السياق، يجب أن نفكر في استخدام الخيارات لتداول تقلب الأسعار المحتمل. شراء خيارات البيع على AUD/USD يمكن أن يكون طريقة فعالة للتعامل مع المفاجآت المتساهلة من بنك الاحتياطي الأسترالي أو استمرار قوة الدولار الأمريكي. وبالمثل، استراتيجية “السترادل” يمكن أن تحصل على ربح من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه بعد إعلان اليوم، دون الرهان على النتيجة ذاتها.
