من المتوقع أن يتأثر الدولار الأسترالي برفع معدل الفائدة المتوقع من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي هذا الأسبوع في ظل ارتفاع معدل التضخم. هذه الخطوة ستشير إلى تحول كبير من دورة تخفيف إلى دورة تشديد لاقتصاد من دول مجموعة العشرة.
احتمالية رفع معدل الفائدة تدعمها اتجاهات التضخم الحالية. وفي المقابل، قد يشهد الدولار الأسترالي تغيرات في ديناميات التداول، خاصة فيما يتعلق بقيمته مقابل الدولار الأمريكي.
يُعتبر ارتفاع قيمة العملة مرتبطًا بموقف البنك الاحتياطي الأسترالي مقارنة مع البنوك المركزية الأخرى وتأثير الأسواق العالمية للمعادن. ينظر إلى الدولار الأسترالي على أنه جذاب على أساس القيمة النسبية.
مع تسارع معدل التضخم الأسترالي إلى 3.8% في الربع الأخير من عام 2025، نرى حالة قوية لرفع معدل الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي هذا الأسبوع. ستكون هذه واحدة من أسرع التحولات السياسية من التخفيف إلى التشديد التي شهدناها لاقتصاد رئيسي. ينبغي إعداد المشتقات الآن لالتقاط الإمكانيات التصاعدية في الدولار الأسترالي.
موقف البنك الاحتياطي الأسترالي الحذر يتناقض بوضوح مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي أشار إلى وقف مؤقت مع تباطؤ التضخم الأمريكي إلى 2.5% في يناير. هذا التباين المتزايد في السياسة يجعل مواقع الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي طويلة الأجل جذابة بشكل خاص من خلال الخيارات الشَرائية. يمكننا استخدام هذه الخيارات للحصول على تعرض مع تحديد أقصى مخاطرة لدينا قبل إعلان البنك الاحتياطي الأسترالي.
بعيدًا عن الدولار الأمريكي، نجد أيضًا شراء صافٍ في الدولار الأسترالي في المقابلات، بدفع من هذا الفارق النسبي في أسعار الفائدة. توفر أسعار خام الحديد القوية، التي بقيت فوق 130 دولارًا للطن، دعمًا أساسياً إضافياً للعملة. تشير هذه البيئة إلى النظر في تداولات مثل عقود العملات الآجلة الطويلة للدولار الأسترالي/الين الياباني، خاصة مع بقاء السياسة النقدية اليابانية متساهلة.
عند العودة إلى عام 2025، نتذكر الارتفاع الحاد للدولار الأسترالي الذي أعقب تقرير التضخم المفاجئ في أواخر العام. حدث تحول سريع مماثل في السياسة عام 2022، مما يشير إلى أننا ينبغي أن نتوقع زيادة في تذبذب العملة حول اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي. لذلك، ينبغي على المتداولين مراقبة مستويات التذبذب الضمني في خيارات الدولار الأسترالي، حيث من المرجح أن ترتفع في الأيام القادمة.
