ضعف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي مع تحسن طفيف لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين إلى 50.3 في يناير. ارتفعت نسبة التضخم في أستراليا إلى 3.6% على أساس سنوي، مع ارتفاع شهري تباطأ بشكل حاد إلى 0.2%. وعلى الرغم من قفزة بنسبة 4.4% في إعلانات الوظائف من ANZ، ظل الدولار الأسترالي ثابتًا حيث أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على معدل الفائدة النقدية عند 3.6%.
تحركات الدولار الأمريكي كانت ضئيلة قبيل البيانات المتوقعة لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM. الدولار الأمريكي ارتفع سابقًا بعد ترشيح كيفن وورش لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مشيرًا إلى نهج نقدي حذر. ظلت نسبة التضخم من جهة المنتج في الولايات المتحدة ثابتة عند 3.0% على أساس سنوي، مما يدعم موقف سياسة الفائدة الثابت. أيضًا ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى 3.3%.
بينما أظهر زوج العملات AUD/USD بعض الخصائص الصعودية، متداولًا بشكل رئيسي حول 0.6940، هناك دعم رئيسي عند 0.6927. رأى الزوج إمكانية للارتفاع نحو 0.7093، مع دعم مشخص بواسطة المتوسط المتحرك لتسعة أيام. كان مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا ثابتًا عند 3.8% على أساس سنوي في ديسمبر، متأثرًا ببيانات PMI والتوظيف. بشكل عام، يواجه الدولار الأسترالي ضغوطًا من المؤشرات الاقتصادية العالمية والمحلية.
الدولار الأمريكي يظهر قوة، ونحن نعتقد أن هذا الاتجاه يمكن أن يستمر في الأسابيع القادمة. بينما قامت الأسواق بتسعير احتمالية عالية لرفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي غدًا، فإن ترشيح كيفن وورش كرئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى سياسة نقدية أمريكية أكثر حذرًا. هذا التحول في الولايات المتحدة يطغى حاليًا على توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي.
تعزز البيانات الاقتصادية الأمريكية هذه الرؤية، حيث أظهر تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر يناير الصادر يوم الجمعة الماضي إضافة قوية قدرها 295,000 وظيفة، متجاوزًا التوقعات. هذا السوق القوي للعمل يعطي مجلس الاحتياطي الفيدرالي سببًا ضئيلاً للنظر في تخفيف السياسة في المستقبل القريب. لذلك، يظهر المسار الأقل مقاومة للدولار الأمريكي صعوديًا في الوقت الحالي.
من منظورنا، يواجه الدولار الأسترالي تحديات حتى لو قام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع الفائدة كما هو متوقع. لقد رأينا بيانات التصنيع الصينية من يناير تظهر تحسنًا طفيفًا فقط، وتوقفت العقود الآجلة لخام الحديد حول 130 دولارًا أمريكيًا للطن، مما فشل في توفير دعم كبير. وهذا يشير إلى أن شراء خيارات البيع على AUD/USD، بأسعار تنفيذ تحت مستوى الدعم 0.6900، قد يكون استراتيجية حكيمة للتوجه للتراجع المحتمل.
من المرجح أن تزيد الإشارات المتعارضة بين البنوك المركزية من تقلبات السوق على المدى القريب. بالنظر إلى البيانات من أواخر عام 2025، رأينا أن الأرقام الأسترالية للتضخم والتوظيف كانت مرتفعة، ومع ذلك كافح العملة لتحقيق مكاسب. بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون تقلبات حادة في الأسعار ولكنهم غير متأكدين من الاتجاه، يمكن استخدام استراتيجيات الخيارات للاستفادة من تحركات كبيرة في كلا الاتجاهين.
