ارتفعت مؤشرات التضخم TD-MI الأسترالية إلى 3.6% في يناير من 3.5% سابقًا. وفي الوقت نفسه، وافقت أوبك+ على إبقاء الإنتاج النفطي دون تغيير لشهر مارس، ويتوقع أعضاء بنك اليابان زيادات إضافية في الأسعار إذا تم تحقيق التوقعات.
وصل زوج العملات EUR/USD إلى أعلى مستوى له في عدة سنوات عند 1.2082 قبل أن يتراجع إلى مستوى 1.1900. ضعف الدولار الأمريكي في البداية بسبب التوقعات بتدخل الولايات المتحدة في الين الياباني.
الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي وأسعار الذهب
ارتفع زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي إلى مستوى مرتفع في أربع سنوات فوق 1.3850 مدفوعًا ببيع الدولار الأمريكي وإشارة التقاطع الذهبي الفني إلى مكاسب محتملة أخرى. انخفضت أسعار الذهب إلى حوالي 4,780 دولار وسط إشارات على استقرار سياسي في الولايات المتحدة بينما ينتظر التجار تقرير مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي.
أبقت البنوك المركزية العالمية إلى حد كبير على أسعار الفائدة دون تغيير، بينما يدعم النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو قرار البنك المركزي الأوروبي بالحفاظ على المعدلات. في الوقت نفسه، شهدت العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثريوم والريبل تصحيحات مع خسائر أسبوعية بلغت حوالي 6%، 3%، و5% على التوالي.
سوق العملات الرقمية يشهد اتجاهًا هبوطيًا مع اقتراب البيتكوين من أدنى مستوياته في نوفمبر عند 80,000 دولار، وانخفاض الإيثريوم إلى ما دون 2,800 دولار. ستتأثر الأسواق في الأسبوع المقبل بقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المحتملة واجتماعات البنوك المركزية مع احتمال وجود مفاجآت.
التركيز الفوري هو على الدولار الأمريكي المُعزز، الذي نتوقع استمراره في الاتجاه الصعودي. تشير احتمالية قيادة عدائية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، وهو ما يعزز عادةً من الدولار. يذكرنا ذلك بدورة التضييق الكبيرة الأخيرة في عام 2022 عندما ارتفع مؤشر الدولار (DXY) بأكثر من 15% ليصل إلى أعلى مستوياته في عقود.
وجهة نظر متداولي الذهب
بالنسبة لمتداولي الذهب، يعني ذلك ممارسة الحذر الشديد بعد التراجع من الذروة عند 4,800 دولار. مع قوة الدولار وتوقعات بارتفاع العوائد الحقيقية، يتضاءل جاذبية الذهب غير المدرة للعائد بشكل كبير. نعتقد أن الخيارات البيعية أو المراكز المستقبلية القصيرة على XAU/USD توفر وسيلة للتحوط أو الربح من تصحيح أكبر نحو مستوى 4,500 دولار.
لقد أظهر زوج EUR/USD عدم قدرة على الاحتفاظ بمكاسبه فوق مستوى 1.20، مما يشير إلى انعكاس قوي. هذا يخلق فرصة واضحة، حيث تتباين مسارات السياسة بين احتياطي فدرالي عدواني وبنك مركزي أوروبي مستقر. الانكماش الاقتصادي الذي شهدناه في أواخر عام 2023، حيث جمود نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو عند 0.0%، يبدو أنه يمثل موضوعًا مستمرًا يخلق رياحًا معاكسة لليورو.
على النقيض، يظهر الجنيه البريطاني قوة نسبية، لكن هذا يخلق بيئة تداول متقلبة ضد الدولار القوي. “التقاطع الذهبي” على GBP/USD يعد تقنيًا صعوديًا، لكنه يحارب تيار الدولار المسيطر. نتوقع تقلبات كبيرة في الأسعار حول الاجتماع القادم لبنك إنجلترا، مما يجعل استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من التقلبات، مثل الستردلز، أكثر جاذبية من الرهانات الاتجاهية المباشرة.
من المرجح أن يواجه الدولار الأسترالي ضغوطًا هبوطية رغم الارتفاع الطفيف في التضخم المحلي إلى 3.6%. من غير المرجح أن يضاهي بنك الاحتياطي الأسترالي عدوانية الاحتياطي الفيدرالي المحتملة، وعادةً ما يثقل الدولار الأمريكي القوي على العملات السلعية. على الأرجح ستدفع هذه الفروق في سياسة البنوك المركزية زوج AUD/USD إلى الأسفل في الأسابيع المقبلة.
