ترشيح كيفين وورش
تم ترشيح كيفين وورش، المعروف بوجهات نظره المتغيرة حول أسعار الفائدة والأصول، من قبل الرئيس دونالد ترامب كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. أدى ذلك إلى ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي وحركات متباينة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفعت العوائد طويلة الأجل بينما تراجعت العوائد قصيرة الأجل.
انخفضت مؤشرات السوق، بما في ذلك داو جونز وناسداك وS&P 500، بأكثر من نصف نقطة مئوية. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 7% وسط حالة من عدم اليقين في السوق. على الرغم من الأداء المالي الجيد، فقد تأثرت كل من أبل وسوفي برد فعل السوق الأوسع للأحداث الاقتصادية الكلية.
نرى سوقًا يتجاهل الأخبار القوية الخاصة بالشركات وبدلاً من ذلك يركز على القيادة الجديدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. خلق ترشيح كيفين وورش في أواخر عام 2025 حالة من عدم اليقين، ويبدو الآن أن هذه المخاوف مدعومة بالبيانات الاقتصادية الأخيرة. أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) أن التضخم يبقى عند 3.5%، مما يعطي المتشددين مثل وورش سببًا إضافيًا للحديث بقسوة.
التركيز على مجلس الاحتياطي الفيدرالي
هذا التركيز على المجلس يسبب تقلبات، وهو فرصة للمتداولين بالاشتقاقات. ارتفع مؤشر تقلبات السوق CBOE (VIX)، الذي يصف غالبًا بمقياس خوف السوق، من حوالي 14 إلى أكثر من 19 خلال الأسابيع القليلة الماضية. ينبغي علينا البحث عن استراتيجيات تحقق الربح من هذه التحركات في الأسعار، حيث يبدو أن السوق يتفاعل أكثر مع الأخبار المتعلقة بالمجلس الفيدرالي بدلاً من أرباح الشركات.
بالنسبة لأبل، تبدو النتائج القوية للربع الرابع من عام 2025 وكأنها ذكرى بعيدة حيث فشل السهم في استعادة مستوى المقاومة البالغ 260 دولار. مع استمرار ضعف مؤشّر القوة النسبية، نرى المزيد من المخاطر في الاتجاه النزولي طالما تهيمن المخاوف الاقتصادية الكلية. شراء خيارات بيع بسعر تنفيذ قريب من مستوى الدعم البالغ 244 دولار قد يكون تحوطًا جيدًا ضد موجة بيع واسعة في السوق.
الوضع بالنسبة لشركة سوفي هو أكثر مباشرة، حيث أن الانهيار الفني الذي كنا نراقبه في أواخر عام 2025 قد حدث. كسر السهم ما دون متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم ويتم تداوله الآن حول 21 دولار. يمكن للمتداولين النظر في مستوى 20.50 دولار كهدف قصير الأجل، وشراء خيارات بيع أو انتشارات البيع الدببية قد يتماشى مع هذا الزخم التنازلي.
بالنظر إلى العملات والسندات، يستمر الاتجاه الذي بدأ مع ترشيح وورش. يظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قويًا، خاصة بعد أن أظهر أحدث تقرير للوظائف نموًا قويًا في الأجور، مما يغذي المخاوف من التضخم. يشير هذا إلى أن خيارات الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة الداعمة للدولار قد تؤدي بشكل جيد، في حين تبقى خيارات البيع على الذهب والسلع الأخرى جذابة.
