سجل مؤشر PMI في شيكاغو، وهو مؤشر رئيسي لصحة قطاع التصنيع في الولايات المتحدة، عند 54 في يناير، متجاوزًا التوقعات البالغة 44. يشير هذا القراءة غير المتوقعة إلى توسع أقوى في قطاع التصنيع.
في التحركات المرتبطة بالأسواق المالية، شهد مؤشر داو جونز الصناعي انخفاضًا مرتبطًا بعدم اليقين الناتج عن ترشيح رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي. شهد الذهب انخفاضًا حادًا لكنه تمكن من التعافي فوق مستوى 5000 دولار بسبب الدولار الأمريكي الأكثر قوة وجني الأرباح عبر السلع. بالإضافة إلى ذلك، شهدت العملات الرقمية الرئيسية مثل بيتكوين وإيثريوم وريبل خسائر أسبوعية كبيرة بفعل زيادة ضغوط البيع.
انخفاض في أسهم مايكروسوفت
شهدت أسهم مايكروسوفت بيعًا كبيرًا، مما أدى إلى فقدان 400 مليار دولار من قيمتها السوقية، وهو ما يمثل ثاني أكبر انخفاض مسجل. كما سجلت ستيلار انخفاضاً إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر بسبب التصور السلبي للسوق والاتجاهات السلبية في سوق المشتقات المالية.
على نطاق أوسع، تستعد وساطة الفوركس لعام 2026، مع التركيز على تقديم خدمات متنوعة مثل فروق الأسعار المنخفضة والرافعة المالية العالية وتأقلم مع أنماط التداول المحددة. ومع ذلك، يُنصح المستثمرون المحتملون بإجراء بحث دقيق وتقييم المخاطر، لضمان عدم اتخاذهم أي نصائح مالية بناءً على بيانات استشرافية أو آراء مشتركة فقط.
القوة غير المتوقعة في مؤشر PMI شيكاغو الذي وصل إلى 54 مقابل توقعات 44 يؤكد أن الاقتصاد يسير بوتيرة أقوى مما كنا نعتقد. هذا القراءة، التي تُعتبر أكبر مفاجأة إيجابية منذ سنوات التعافي بعد الجائحة، تُعطي الضوء الأخضر بشكل واضح لموقف أكثر تشدد من قبل الاحتياطي الفيدرالي. إن ترشيح كيفين وارش، المعروف بتوجهاته المتشددة، كرئيس مقبل للاحتياطي الفيدرالي يرسخ هذا الرأي، مما يعني وجوب الاستعداد لارتفاع أسعار الفائدة.
توقعات أسعار الفائدة
نتوقع ارتفاع معدلات الفائدة لفترة أطول، وهو عكس الشعور السائد في أواخر عام 2025. تتوقع عقود الفائدة الآجلة الفيدرالية الآن احتمالية تقارب 80% لزيادة 50 نقطة أساس في مارس، وهو تحول دراماتيكي مقارنة بالأسبوع الماضي. وهذا يشير إلى تموقع للحصول على منحنى عائدات أكثر انبساطاً، باستخدام الخيارات على آجال 2 و10 سنوات لسندات الخزانة للاستفادة من ارتفاع معدلات الفائدة قصيرة الأجل.
الارتفاع في الدولار الأمريكي هو النتيجة المباشرة الأكثر وضوحًا، ونتوقع استمرار هذا الاتجاه في الأسابيع القادمة. تُفضل استراتيجيات الخيارات مزيدًا من الانخفاض في اليورو/الدولار، مثل شراء خيارات البيع مع سعر تنفيذ 1.1800، مما يوفر طريقة واضحة للعب هذا الزخم. قوة الدولار شاملة، مما يعاقب العملات التي فضلناها سابقًا في الربع الأخير من 2025.
في أسواق الأسهم، يظهر انخفاض أسهم مايكروسوفت أن الأسهم ذات النمو المرتفع المدة تكون عرضة للغاية لارتفاع معدلات الفائدة. ارتفع مؤشر التقلبات فوق 25، وهو مستوى لم يُلاحظ منذ توتر البنوك الإقليمية في بداية عام 2025. يدعو هذا الموقف إلى شراء الحماية من خلال خيارات البيع للمؤشرات أو إنشاء استراتيجيات الطوق على المراكز الطويلة الحالية.
الانهيار العنيف في الذهب والفضة هو رد فعل مباشر لارتفاع العوائد الحقيقية، مما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعادن غير العائدة. هذا الانهيار يشبه أحداث استسلام تاريخية، مما يشير إلى أن أي ارتداد قصير المدى سيُقابل على الأرجح بمزيد من البيع. يجب أن نرى الارتفاعات كفرص لبدء مراكز بيع جديدة أو بيع خيارات الشراء من خارج المال.
