شهد زوج العملات AUD/USD تعديلات بعد وصوله إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى عمليات جني الأرباح. ويأتي هذا التغيير في سياق اكتساب الدولار الأمريكي قوة من التطورات السياسية والمالية في الولايات المتحدة.
حاليًا، يتداول AUD/USD حول مستوى 0.7000، منخفضًا بنسبة 0.60% خلال اليوم، بعد التراجع من ذروته التي وصل إليها في وقت سابق من هذا الأسبوع. وهذا يمثل نهاية سلسلة انتصارات استمرت ثلاثة أيام مع عثور الدولار الأمريكي على بعض الدعم.
التضخم والدولار الأسترالي
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في أستراليا بنسبة 3.5% على أساس سنوي في الربع الرابع من عام 2025، دون تغيير عن الربع السابق. ومع عدم تسارع التضخم في المرحلة الأولية، فإن الدولار الأسترالي يتعرض لضغوط، على الرغم من أن بيانات التضخم الاستهلاكي الأخيرة أشارت إلى احتمالية تشديد السياسة النقدية.
تظهر التوقعات السوقية احتمالاً يزيد عن 70% لرفع سعر الفائدة بواقع 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في الاجتماع القادم. وتشير التوقعات أيضًا إلى معدل نقدي بواقع 3.85% في مايو وحوالي 4.10% بحلول سبتمبر، مما يمكن أن يحد من تراجع AUD/USD.
في غضون ذلك، يتعافى الدولار الأمريكي بعض الخسائر، بمساعدة عوامل سياسية مثل تعيين كيفن وورش كرئيس للاحتياطي الفيدرالي. وتظهر بيانات أسعار المنتجين في الولايات المتحدة تضخمًا ثابتًا، مما يساهم في تحقيق ميزة مؤقتة للدولار الأمريكي على الدولار الأسترالي.
يختلف الأداء اليومي للدولار الأسترالي مقابل العملات الرئيسية، مع تغييرات ملحوظة ضد الين الياباني.
استراتيجية السوق قبيل اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي
نشهد تراجع زوج العملات AUD/USD عن أعلى مستوى له في ثلاث سنوات ليصل إلى حوالي مستوى 0.7000. يُعزى هذا التصحيح إلى بعض عمليات جني الأرباح وانتعاش طفيف للدولار الأمريكي. كما أن البيانات الثابتة لأسعار المنتجين الأسترالية من نهاية عام 2025 خففت قليلًا من الحماس للأوسي.
الحدث الرئيسي المنتظر هو اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في الأسبوع الأول من فبراير. تسعر الأسواق احتمالًا يتجاوز 70% لرفع سعر الفائدة، مما كان الدعم الرئيسي لقوة الدولار الأسترالي الأخيرة. وبالتالي، قد يمثل هذا الانخفاض القصير الأمد فرصة للشراء إذا ما نفذ بنك الاحتياطي الأسترالي هذه التوقعات.
بالنظر إلى عدم اليقين، يعد استخدام الخيارات لإدارة المخاطر نهجًا معقولًا للأسابيع القادمة. من المتوقع أن تزيد التقلبات الضمنية على خيارات AUD/USD قبيل اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي، وهو ما شاهدناه يحدث بشكل متكرر خلال دورة الرفع في 2022-2023. مما يجعل الاستراتيجيات التي تستفيد من حركة سعرية كبيرة، بغض النظر عن الاتجاه، جذابة بشكل محتمل.
يجب أن نراقب أيضًا الولايات المتحدة، حيث من المقرر إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية في الأسبوع الأول من فبراير، في نفس وقت قرار بنك الاحتياطي الأسترالي. يمكن أن يؤدي تقرير وظائف أمريكي قوي إلى تعزيز الدولار، خاصة مع القيادة الجديدة للاحتياطي الفيدرالي واستمرار التضخم الأمريكي الملحوظ في أواخر 2025. ويمكن أن يخلق ذلك صراع قوى يقلل من مكاسب الأوسي المحتملة، حتى إذا قام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع الفائدة.
تشمل استراتيجية محددة شراء خيارات شراء AUD/USD للتوقع بارتفاع بعد اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي بينما هي أرخص نسبيًا في هذا الانخفاض. لحماية ضد الدولار القوي بشكل مفاجئ، يمكن أيضًا شراء خيارات بيع خارج المال الأرخص. سيساعد ذلك في الحد من المخاطر النزولية الناجمة عن البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية التي قد تطغى على تحركات بنك الاحتياطي الأسترالي.
النظر إلى الخلف في عام 2025، كانت السردية مهيمنة بتوقعات تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي، وفي النهاية دفعت العملة إلى مستوياتها العليا الأخيرة. السؤال الرئيسي الآن يكمن في ما إذا كان تنفيذ هذه الزيادات كافيًا للتغلب على الاستقرار المتجدد للدولار الأمريكي. يظهر ضعف الأوسي اليوم مقارنة بقوته مقابل الين أن هذه القصة تدور حول عودة الظهور المؤقتة للدولار الأمريكي.
