ارتفعت احتياطيات النقد الأجنبي للهند من 701.36 مليار دولار إلى 709.41 مليار دولار حتى 19 يناير. يمثل ذلك زيادة ملحوظة في الاحتياطيات مع تقدم العام الجديد.
ارتفعت أسعار المنتجين الرئيسية في الولايات المتحدة بنسبة 3٪ في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، انخفض اليورو مقابل الدولار الأمريكي بالقرب من 1.1920، مع اكتساب الدولار الأمريكي قوة بعد إعلانات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة.
أسعار الذهب تحت الضغط
تراجعت أسعار الذهب إلى أقل من 5000 دولار للأوقية نتيجة لجني الأرباح، وقوة الدولار الأمريكي، وارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية. في سوق العملات المشفرة، انخفض سعر Stellar إلى أقل من 0.20 دولار، ليصل إلى أقل مستوى له في ثلاثة أشهر وسط مزاج نفور من المخاطر مستمر.
انخفاض بعد الأرباح لمايكروسوفت أدى إلى خسارة سوق بقيمة 400 مليار دولار، مما يجعلها الثانية أكبر في التاريخ. سجلت بيتكوين، وإيثريوم، وريبل خسائر أسبوعية، مع اقتراب BTC من أدنى مستوياتها في نوفمبر عند 80,000 دولار.
شهد الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي تراجعًا إلى أدنى مستويات له منذ ثلاثة أيام قرب 1.3720، مما يعكس ارتداد الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، يؤثر اتفاق التجارة بين الاتحاد الأوروبي والهند وديناميكيات حول سياسات الاحتياطي الفيدرالي على حركات العملة.
تعيين كيفين وورش كرئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي يشير إلى تحول كبير نحو سياسة أكثر عدوانية لمكافحة التضخم. هذا، إلى جانب ارتفاع أسعار المنتجين الأمريكيين بنسبة 3٪ في ديسمبر 2025، يعد محفزًا واضحًا لقوة الدولار الأمريكي. ينبغي النظر في شراء خيارات الشراء على مؤشر الدولار أو خيارات البيع على أزواج مثل اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي للاستفادة من هذا الزخم.
تحديات الذهب وقطاع التكنولوجيا
الذهب ينهار تحت ضغط الدولار الأقوى واحتمال ارتفاع أسعار الفائدة، متجاوزًا علامة الـ5000 دولار الرئيسية. شهدنا نمطاً مشابهاً في عام 2022 عندما بدأ الاحتياطي الفيدرالي آخر دورة رفع أسعار الفائدة الكبيرة، مما يجعل الأصول التي لا تدر عائدًا مثل الذهب أقل جاذبية تاريخيًا. يبدو أن شراء خيارات البيع على العقود الآجلة للذهب هو وسيلة حكيمة للربح من هذا الاتجاه النزولي الواضح.
خسارة مايكروسوفت الضخمة بقيمة 400 مليار دولار في اليوم الواحد هي تحذير خطير للقطاع التكنولوجي بأكمله، الذي يكون عرضة بشكل خاص لارتفاع تكاليف الاقتراض. يتم الآن انعكاس مخاوف السوق في مؤشر تقلبات سوق الخيارات (CBOE) الذي ارتفع إلى أكثر من 25، وهو أعلى مستوى له منذ شهور. يمكننا التمركز لمزيد من الضعف بشراء خيارات البيع على مؤشر ناسداك 100.
حالة النفور من المخاطر تدفع أيضًا بتصحيح عميق في العملات المشفرة، حيث تقترب بيتكوين من أدنى مستوياتها منذ نوفمبر الماضي. يؤكد سوق المشتقات نفسه هذا التشاؤم، مع انخفاض الفائدة المفتوحة ومعدلات التمويل السلبية مما يدل على أن المتداولين يتوقعون المزيد من الانخفاضات. يدعم هذا البيئة البيع على المكشوف في العقود الآجلة للعملات المشفرة أو شراء خيارات البيع على الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة.
في هذه الأثناء، تضخمت احتياطيات النقد الأجنبي للهند إلى أكثر من 709 مليار دولار، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الهندي يشتري الدولارات لإدارة قوة الروبية. هذا التدخل يخلق دعامة دعم لزوج العملات USD/INR. قد يقدم هذا فرصة لبيع التقلب من خلال استراتيجيات الخيارات، حيث أن إجراءات البنك المركزي قد تحد من التقلبات الكبيرة في الأسعار.
