في ديسمبر، شهدت المملكة المتحدة موافقات الرهن العقاري بمجموع 61,013، ما جاء أقل من المتوقع البالغ 64,800. تشير هذه البيانات إلى حركة أبطأ في سوق الإسكان مقارنة بالتوقعات.
قدّمت فريق FXStreet تنبؤات ووجهات نظر مختلفة حول اتجاهات السوق. تضمنت الحركات البارزة وصول زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) إلى 1.1950 بعد إعلان ترشيحات الاحتياطي الفيدرالي.
تأثير على أسواق العملات
اقترب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي (GBP/USD) من 1.3800 بسبب ضعف الدولار الأمريكي. في الوقت ذاته، ارتفعت أسعار الذهب فوق 5,100 دولار، متأثرة بأخبار الاحتياطي الفيدرالي وزيادة التفاؤل حول اتفاقية محتملة لتمويل الحكومة الأمريكية.
شهدت Stellar انخفاضًا إلى أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أشهر، متأثرة بمزاج تداول سلبي. وواجهت شركة Microsoft انخفاضًا ملحوظًا في القيمة السوقية بعد الأرباح، مسجلة انخفاضًا قدره 400 مليار دولار.
واجهت العملات الرقمية موجة سلبية، حيث شهدت Bitcoin وEthereum وRipple انخفاضات وخسائر محسوبة تبلغ 6% و3% و5% على التوالي. اقتربت Bitcoin من أدنى مستوياتها في نوفمبر بمقدار 80,000 دولار، وEthereum انخفضت لأقل من 2,800 دولار بسبب زيادة ضغوط البيع.
التوقعات للمستثمرين
ترشيح رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي أضعف الدولار الأمريكي، ونتوقع استمرار هذا الاتجاه على المدى القريب. بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة لديسمبر 2025 جاءت بنسبة 2.9%، وهو أقل بقليل من التوقعات، مما يعطي للبنك المركزي فرصة لعدم التصرف بشكل عدواني. ينبغي للمضاربين في المشتقات التفكير في شراء خيارات الشراء على العملات الرئيسية مقابل الدولار، مثل اليورو والين الياباني، للاستفادة من ضعف الدولار المتوقع.
في حين أن الجنيه الإسترليني قد ارتفع مقابل الدولار، إلا أننا نرى ضعفًا كامنا في الاقتصاد البريطاني. موافقات الرهن العقاري لديسمبر 2025 جاءت أقل من المتوقع، مما يشير إلى سوق الإسكان البارد، وأبقى بنك إنجلترا على معدلات الفائدة في اجتماعه يوم 27 يناير، مشيرًا إلى مخاوف في النمو. وهذا يشير إلى أن أي قوة في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي هي قصة الدولار، ويمكن للمتداولين النظر في خيارات البيع على الجنيه مقابل اليورو (EUR/GBP).
ارتفاع الذهب إلى ما يزيد عن 5,100 دولار هو نتيجة مباشرة لانخفاض الدولار وزيادة عدم اليقين في السوق. تظهر البيانات أن صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب شهدت تدفقات صافية تجاوزت 3 مليارات دولار الأسبوع الماضي، مما يؤكد أن أموال المؤسسات تنتقل إلى المعدن كوسيلة للأمان. نعتقد أن المتداولين يمكن أن يستخدموا فروقات الشراء على العقود الآجلة للذهب للاستفادة من تحرك محتمل نحو أعلى مستوياته على الإطلاق مع إدارة تكاليف العلاوة.
البيع الهائل في شركة Microsoft أضاف خوفًا كبيرًا إلى قطاع التكنولوجيا ومؤشرات السوق الأوسع. قفز مؤشر VIX، وهو مقياس رئيسي لتقلبات السوق، أكثر من 30% هذا الأسبوع ليتم تداوله فوق 24، وهو أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر. نعتقد أن المتداولين ينبغي أن يفكروا في شراء خيارات البيع الوقائية على مؤشر ناسداك 100 للتحوط ضد تصحيح أوسع في السوق.
نرى مزاج مخاطرة واضح في أسواق العملات الرقمية، حيث أن Bitcoin وEthereum وغيرهما يشهدون تصحيحًا عميقًا. تظهر البيانات من سوق المشتقات أن الانحراف بنسبة 25 دلتا على خيارات Bitcoin تحول سلبياً بشكل حاد، مما يشير إلى زيادة الطلب على خيارات البيع على حساب الشراء. يجب أن يبقى المتداولون حذرين، حيث تشير معدلات التمويل السلبي إلى أن الشعور سلبياً وأن المزيد من الانخفاضات باتجاه أدنى مستويات نوفمبر 2025 محتملة.
